Opções de ações doações de caridade

Como usar opções de estoque para ajudar os outros (e você mesmo)

Como gostaria de ter opções de ações avaliadas no PIB de um país pequeno - digamos, Belize? Quando William McGuire, ex-CEO da UnitedHealth Group, deixou sua posição em 2006, é exatamente isso que ele teve: opções de ações no valor de US $ 1,6 bilhão (EUA). Apesar de o Sr. McGuire ter terminado com um pouco menos do que este montante devido a um acordo com a Securities and Exchange Commission sobre uma acusação de "backdating de opções", o Sr. McGuire e sua esposa foram muito generosas com suas riquezas, em grande parte acumuladas através de Opções de ações do Sr. McGuire.

À medida que chegamos ao outono, haverá uma onda de atividade no que diz respeito ao exercício das opções de compra de ações. É uma ocorrência comum nesta época do ano, uma vez que muitos executivos de grandes empresas de capital aberto possuem certas janelas durante as quais eles têm o direito de exercer suas opções. E as opções podem expirar se não forem exercidas dentro de um determinado período de tempo.

Se você é um dos afortunados para possuir opções de ações que estão "no dinheiro", e você tem intenções de caridade, agora é um ótimo momento para considerar como você pode transformar suas opções de ações em poupanças fiscais significativas e ajudar os outros no mesmo tempo.

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Se você possui opções de ações e exerci-las, você enfrentará um benefício tributável se o valor das ações subjacentes for superior ao seu preço de exercício (o preço que você deve pagar pelas ações). Se, por exemplo, as ações têm um valor de US $ 50 cada e seu preço de exercício é de US $ 30, você enfrentará o imposto sobre a diferença de US $ 20 como benefício de emprego tributável quando você exercer as opções. Se você tiver opções para adquirir, digamos, 1.000 ações, então o valor total das ações que você poderia adquirir seria $ 50.000. O custo para você seria de US $ 30.000, e você teria um benefício de emprego tributável de US $ 20.000 neste exemplo.

Agora, você também pode ter uma dedução fiscal de 50 por cento deste benefício se certas condições forem atendidas (a maioria das opções de compra de ações em empresas de capital aberto atende as condições para esta dedução, opções de ações emitidas por empresas privadas também podem ser qualificadas, mas as regras são um pouco diferentes, então fale com um fiscal pro). Assim, o benefício tributável poderia ser reduzido de US $ 20.000 em meu exemplo para apenas US $ 10.000. O imposto devido em um benefício de US $ 10.000 dependeria de sua província de residência e nível de renda, mas equivaleria a cerca de US $ 4.641 para alguém na faixa de imposto mais alta (mas abaixo de US $ 500.000) em Ontário.

Agora, suponha que você queira ajudar sua instituição de caridade favorita e esteja pensando em usar alguns dos recursos das opções de ações para fazer isso. Nossa lei tributária proporcionará algum alívio excepcional neste caso. Você poderia simplesmente exercer suas opções de compra de ações e adquirir as ações subjacentes, e depois vender as ações no mercado aberto. Você teria dinheiro que poderia doar para caridade.

Se você doar o produto da venda de suas ações no prazo de 30 dias após a aquisição das ações ao abrigo do seu plano de opção de compra de ações, o taxista lhe dará uma dedução adicional igual a 50% do benefício da opção de estoque tributável - em cima dos outros 50 uma dedução de centavo sobre a qual falei anteriormente. Além disso, você teria direito a um crédito de imposto de doação pelo valor do dinheiro que você doa à instituição de caridade.

Você pegou tudo isso? O resultado final da doação do produto no prazo de 30 dias após o exercício das opções de compra de ações pode ser: (1) a dedução usual para 50% do benefício da opção de compra de ações, (2) uma dedução adicional para os outros 50% do benefício ( de modo que o benefício agora se torne livre de impostos) e (3) um crédito de imposto de doação pelo valor que você doa para caridade para inicializar.

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Ao invés de vender as ações que você adquira sob a opção de compra de ações e depois doar o dinheiro, você também pode exercer suas opções de ações e direcionar seu corretor para doar para caridade as ações adquiridas de acordo com o plano.

Mas há algumas desvantagens para esta abordagem: (1) Se os títulos diminuírem em valor entre a data do exercício e a data da doação para instituição de caridade, a dedução de 50 por cento para o presente que eu falou seria reduzido e (2) o benefício de emprego do exercício das opções está sujeito a uma retenção na fonte (muito parecido com um bônus), o que pode ser evitado se as ações forem vendidas por dinheiro e os ganhos forem doados em vez disso.

Tim Cestnick é presidente da WaterStreet Family Offices e autor de vários livros de impostos e finanças pessoais. tcestnick@waterstreet. ca.

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Doar opções de ações, ações negociadas publicamente e ações da empresa privada podem ser uma estratégia vencedora.

Este artigo foi impresso na revista The Exchange, em maio de 2017.

O Canadá tem algumas das regras de doação mais generosas do mundo. Muitos canadenses estão conscientes das formas em que podem doar dinheiro ou online para suas instituições de caridade favoritas. No entanto, menos pessoas estão conscientes das formas em que podem doar ativos. A doação de ativos pode ser uma maneira atrativa de fazer doações maiores.

Antes de iniciar ou iniciar qualquer transação, os doadores são encorajados a buscar aconselhamento independente de seus consultores profissionais. Embora a Abundance Canada receba regularmente doações de ações de empresas privadas e opções de ações de empregados, cada situação é única e exige avaliação por parte de seus consultores profissionais para determinar se isso pode ser correto para você. Os exemplos neste artigo podem não se aplicar à sua situação.

Doação de opções de ações do empregado.

Alguns funcionários recebem opções de estoque. Estes são um benefício tributável se o valor das ações no momento em que você exerce sua opção for maior que seu preço de exercício (o preço que você deve pagar pelas ações). Você também pode ter direito a uma dedução fiscal de 50% desse benefício se certas condições forem cumpridas. Geralmente, o resultado da doação do produto no prazo de 30 dias após o exercício das opções de ações pode ser:

A dedução usual para 50% do benefício da opção de compra de ações, Uma dedução adicional para os restantes 50% do benefício (para que o benefício agora se torne isento de impostos) e Crédito tributário de doação pelo valor que você doa para caridade.

Doação de ações preferenciais da QSBC.

Seu negócio pode ser uma Corporação Qualificada de Pequenas Empresas (QSBC). Como acionista, você poderia doar ações preferenciais para uma instituição de caridade canadense. Esta estratégia é particularmente atraente para um plano de sucessão comercial onde um acionista existente deseja alienar ações existentes, fazer um presente para instituição de caridade e a corporação ou os acionistas existentes querem manter o controle dessas ações. Pode haver vantagens fiscais para doar ações de empresas privadas para instituições de caridade.

Se você deseja incluir doações de caridade como parte do seu plano de sucessão de negócios, fale com seus assessores o mais cedo possível para que eles possam incluir isso como parte do plano geral de sucessão.

Indivíduos que doam títulos pagos publicamente.

Em 2006, o governo federal implementou regras tributárias que tornam muito atraente a doação de valores mobiliários reconhecidos de ações públicas, como ações, fundos de investimento ou títulos que são mantidos em uma conta de investimento não registrada. Esses benefícios não estão disponíveis para títulos detidos em contas registradas (RRSP, FERR).

Se você optar por vender os títulos apreciados, você teria um ganho de capital tributável. No entanto, se você doar os valores mobiliários (em espécie) para uma instituição de caridade, evita o ganho de capital tributável e recebe um recibo de caridade pelo valor de mercado dos títulos que você doou. O recibo de caridade pode então ser reclamado em sua declaração de imposto de renda.

Corporações de doação de títulos negociados publicamente (como uma holding)

Uma corporação pode se beneficiar da doação de títulos em bolsa de ações em espécie para uma instituição de caridade. Existem considerações fiscais adicionais, por isso é importante discutir isso com seus consultores profissionais para determinar se ele se aplica à sua situação e quando fazê-lo.

Doações da Venda ou Transferência de Propriedade Fazenda Qualificada.

A venda ou transferência de propriedade agrícola qualificada (QFP) pode gerar um passivo fiscal. Uma doação em dinheiro para uma instituição de caridade poderia proporcionar alívio fiscal. Se a fazenda é uma corporação, pode haver vantagens fiscais para doar ações da corporação para instituições de caridade. A instituição de caridade vende essas ações para o (s) novo (s) proprietário (s). A venda ou transferência de QFP pode ser complicada de uma perspectiva fiscal. Consultar com um consultor fiscal profissional é altamente recomendado.

Se você decidir prosseguir com qualquer uma das estratégias de caridade listadas acima, você pode usar uma base de caridade pública aconselhada pelos doadores. Esta pode ser a escolha certa se:

Esta é uma doação de caridade maior do que o normal e você gostaria de algum tempo para determinar quais instituições de caridade devem se beneficiar. As instituições de caridade que você deseja beneficiar não possuem a experiência ou capacidade de processar esses presentes. Você exige um recibo de caridade em um determinado ano para fins fiscais e deseja distribuir fundos em um ou mais anos futuros. Você prefere receber um único recibo de caridade, em vez de fazer várias doações para diferentes instituições de caridade. Você deseja que seus presentes de caridade sejam anônimos para a instituição de caridade destinada. Você está pensando em criar sua própria base privada, mas quer evitar a configuração e os custos e esforços administrativos em andamento.

Nem todas as fundações de caridade oferecem as mesmas opções, então não se esqueça de comprar. Algumas fundações de caridade podem exigir que você bloqueie o valor doado por um período de tempo especificado. Outros restringem o número de instituições de caridade para as quais você pode desembolsar fundos ou a frequência com que os desembolsos podem ocorrer.

Abundância Canadá gostaria de ajudá-lo a apoiar as instituições de caridade que você gosta, facilitando suas doações em espécie. Contacte-nos para mais informações.

Sherri Grosz, CFP®, é um consultor de planejamento de presentes na Abundance Canada, uma fundação de caridade baseada na fé que oferece serviços de planejamento de presente para todos os canadenses que optam por ter uma entrega fiel e alegre. Para mais informações, ligue para 1-800-772-3257.

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Estratégias para a concessão caritativa de opções de ações para empregados.

Publicado em: 7 de junho de 2017.

Devido ao uso generalizado das opções de compra de ações hoje, os assessores devem ter uma compreensão básica das regras que regem as contribuições das opções de ações para empregados para instituições de caridade.

Uma opção de compra de ações é um direito contratual dado por uma empresa a um empregado (ou contratado independente) para comprar ações da corporação. Este direito se estende por um período estipulado de tempo e dá ao titular o direito de comprar o estoque a um preço fixo. Esse preço geralmente é o valor justo de mercado do estoque no momento em que a opção é concedida. A capacidade de exercício do empregado (compra de ações ao preço da opção) é diferida para o futuro e pode depender do emprego continuado.

Existem dois tipos de opções de compra de ações: Opções de ações de incentivo (ISO), também referidas como "opções legais", que atendem aos requisitos para o tratamento favorável do imposto de renda federal; e opções de ações não estatutárias (NSO), também chamadas de opções "não qualificadas". Os NSOs geralmente são mais flexíveis do que os ISOs, mas seu tratamento fiscal é menos favorável. A maioria das opções de estoque existentes hoje são NSOs porque o número de ISOs que podem ser emitidos para um funcionário é limitado.

Ao considerar uma contribuição caritativa das opções de estoque, os doadores devem primeiro avaliar o tipo de opções que possuem e quanto tempo eles possuem as opções. Além disso, eles precisam rever os termos do plano de opções de ações ou o acordo para determinar se uma transferência da opção é possível.

Opções de estoque de incentivo (ISO)

Um doador não pode doar diretamente opções de ações de incentivo (ISOs) durante sua vida. [1] No entanto, ele ou ela pode exercer os ISOs e dar as ações reais como um presente, assim como qualquer outra ação.

Se um doador tiver mantido as ações para o período de retenção obrigatório e exerce o ISO, ele pode reivindicar uma dedução do valor justo de mercado e evitar o reconhecimento de qualquer ganho de capital. Nem a concessão nem o exercício de um ISO provocará o imposto de renda se o empregado detiver as ações por um período mínimo de detenção e não exercer mais de três meses após o término do emprego. Portanto, os ISOs são muito atraentes porque o empregado não reconhece a renda até que ele ou ela finalmente vende as ações de ações recebidas do exercício. Para obter o melhor resultado fiscal, o empregado deve manter as ações: 1) por pelo menos dois anos a partir da data em que a opção foi concedida; e 2) um ano a partir da data em que a opção foi exercida. [2] Então, as ações podem ser dadas para caridade como propriedade de "ganho de longo prazo".

Exemplo: Harold Thompson é vice-presidente da Good Food Inc., que deu a Harold a opção de comprar ações da empresa por US $ 100 por ação. As opções são qualificadas como ISOs. A concessão das opções não desencadeia um evento tributável.

Quando o estoque da Good Food, Inc. é avaliado em US $ 500 por ação, Harold decide exercer sua opção. Harold paga US $ 100 por ação. O exercício do ISO não desencadeia nenhuma conseqüência do imposto de renda, mas se Harold estiver sujeito a Imposto Mínimo Alternativo (AMT), ele terá $ 400 de renda ordinária por ação. Com ISOs, as preocupações com AMT podem surgir após o exercício, e um doador deve avaliar sua situação fiscal individual para determinar se a AMT será aplicada.

Se a Harold detiver as ações há mais de um ano, suas ações se tornam propriedades de ganhos de capital de longo prazo. Após dois anos de exploração do estoque, a Harold vende as ações por US $ 900 cada. Como resultado, ele percebe $ 800 de ganho de capital de longo prazo ($ 900 e $ 8211; $ 100). Se Harold doa qualquer uma das ações da Good Food Inc., para uma instituição de caridade pública, ele evita os impostos sobre ganhos de capital e pode deduzir o presente valor de US $ 900 por ação. Portanto, o "custo" de fazer esse presente para Harold é baixo.

Legado de ISOs e Ações do ISO.

Se o plano permitir, o mesmo tratamento tributário é aplicável ao exercício de um ISO e não é perdido após a morte do empregado. O plano ISO pode permitir que o ISO seja exercido pela propriedade do empregado. Assim, legar um ISO a uma instituição de caridade gerará uma dedução de caridade para a propriedade.

Opções de ações não estatutárias (NSO)

As OSNs são consideradas como compensações recebidas pelo empregado em troca de serviços e são inclusíveis na renda bruta do empregado. [3] Os ONS estão sujeitos a tributação como receita em ambos: 1) a concessão inicial ao empregado se a opção tiver um valor facilmente verificável; ou 2) quando o NSO é exercido. [4]

Ao contrário dos ISOs, quando um empregado exerce um NSO, ele se torna um evento tributável. O funcionário percebe renda ordinária igual à diferença entre o preço de exercício e o valor justo de mercado atual do estoque. Uma vez que o rendimento é tributado imediatamente, não existe um requisito de retenção mínimo.

NSOs não oferecem a possibilidade de evitar impostos sobre o ganho inerente às opções. Por conseguinte, dar aos ONS a caridade durante a vida útil de um doador tem um tratamento fiscal menos favorável. O empregado reconhecerá o imposto como renda ordinária quando a instituição de caridade exercer a ONS e piorar a situação, o doador pode não ter uma dedução de caridade para compensar a renda ordinária.

Por outro lado, se o empregado doar as ações recebidas de exercer uma ONS, ele ou ela receberá uma dedução de caridade que pode ser usada para compensar a renda reconhecida no exercício. [5]

Dica: uma vez que o doador deve reconhecer a renda após o exercício, muitas vezes é uma estratégia melhor para que um doador use um bem diferente (como ações ou imóveis altamente apreciados) para fazer um presente que crie uma dedução significativa para compensar a renda gerado pelo exercício das ONS.

Financiando um Trust de Residente de Caridade (CRT) com OSNs.

Embora não haja nenhum método para evitar o rendimento ordinário reconhecido pelo exercício de ONS, muitos empregados detêm ações de empregadores que adquiriram em anos anteriores. Nesse caso, a estratégia básica é criar uma fidelidade de caridade restante (CRT) e transferir o estoque mais antigo e mais altamente apreciado para o CRT. Se o funcionário planeja trabalhar um número de anos e atualmente não precisa de renda, ele ou ela pode estabelecer uma renda líquida com Makeup Charitable Resther Unitrust (NIMCRUT).

No momento em que o empregado transfere o estoque mais antigo para o unitrust, ele ou ela faz novas opções. A dedução do imposto sobre o rendimento de caridade disponível para a contribuição para o unitrust compensará parcialmente o resultado ordinário reconhecido no exercício das opções de compra de ações.

Exemplo: Harold Thompson ganha aproximadamente US $ 500.000 por ano e recebe ONS. Harold exerceu seus NSO regularmente em anos anteriores e tem grandes participações de ações apreciadas em sua empresa, Good Food, Inc. Este ano, Harold planeja exercer NSOs que lhe permitirão comprar ações com um valor de mercado justo atual de US $ 1.000.000 por US $ 100.000 . Quando Harold exerce seus NSOs este ano, ele deve reconhecer $ 900,000 de renda ordinária.

Harold exerce seus NSOs e estabelece um NIMCRUT. Ele contribui com US $ 1.000.000 de outras ações de longo prazo de Good Food, Inc. para o unitrust e recebe uma dedução de US $ 680 mil para ajudar a compensar os $ 900,000 do lucro ordinário do exercício das ONS.

O NIMCRUT da Harold é investido para crescimento com rendimentos e dividendos muito baixos, de modo que todas as ações vendidas e diversificadas da confiança crescem sem impostos a cada ano e não aumentam a receita de Harold. Quando Harold se aposenta, o NIMCRUT pode girar e investir para obter renda, ou um evento desencadeante FLIP pode ser usado para convertê-lo em CRUT padrão.

Legado de NSOs.

Embora um presente de vida de NSOs não seja particularmente vantajoso, uma transferência testamentária de NSOs para caridade pode proporcionar alguns benefícios reais ao doador. Como os ativos do plano de aposentadoria, as opções de compra de ações não recebem uma base intensificada na morte. Todos os ganhos reconhecidos após o exercício subsequente das ONS serão considerados "rendimentos em relação a um decedente" (IRD) e incluídos na receita bruta da pessoa ou entidade que recebe e exerce a opção. [6] Uma vez que uma instituição de caridade qualificada está isenta de impostos, ela não deve IRD.

Em conclusão, enquanto o código tributário não favorece a doação de opções de compra de ações, essas estratégias podem fornecer benefícios fiscais que os assessores devem considerar.

[3] Tesouro. Regs. §§ 1.61-15, 1.421-6.

[4] IRC § 83 (a) - (b); Tesouro. Regs. § 1.83-7.

[5] A dedução será igual à base do doador nas ações se as ações forem transferidas dentro de 12 meses da data de exercício ou valor de mercado justo se o doador transferir as ações após 12 meses.

[6] IRC § 691 (1) (C); Tesouro. Reg. § 1.83-1 (d) também avaliam o PLR 200002018 que permitiu que uma propriedade do doador evitasse a renda transferindo para uma instituição de caridade.

Planejamento de caridade prática para opções de ações para empregados.

Planejamento de caridade prática para opções de ações para empregados.

Devido às regras complexas que regem a tributação das opções de compra de ações, um planejamento cuidadoso é essencial quando se considera uma contribuição de caridade de opções de compra de ações ou de ações adquiridas através do exercício de opções de compra de ações. Neste artigo do Estate Planning Journal, o advogado Richard L. Fox navega pelas oportunidades e obstáculos que acompanham esses ativos.

Este artigo é reimpresso com a permissão do editor da ESTATE PLANNING, uma revista mensal sobre estratégias para economizar impostos, criar riqueza e gerenciar ativos publicados pela RIA sob a marca WGL. É proibida a cópia ou distribuição sem a permissão do editor. Para assinar o PLANEJAMENTO ESTATE ou outras revistas RIA, ligue para 800.950.1216 ou visite riahome / revistas /. Para obter informações sobre ESTATE PLANNING, clique aqui.

As opções de compra de ações dos empregados tradicionalmente foram uma das formas mais populares de remuneração diferida utilizadas pelas empresas. À luz da promulgação da American Jobs Creation Act de 2004 ("AJCA"), que coloca restrições substanciais sobre outras formas de remuneração diferida, as opções sobre ações provavelmente se tornarão ainda mais utilizadas como meio de compensar os funcionários. 1 Dado a riqueza substancial, muitas vezes associada às opções de compra de ações dos empregados e às ações adquiridas após o exercício de tais opções, tanto os planejadores como as instituições de caridade devem estar conscientes das possíveis ramificações fiscais adversas quando os doadores estão considerando usar opções de estoque inerentemente valiosas para promover sua doação filantrópica. Este artigo explora as questões a serem consideradas neste contexto, incluindo as armadilhas potenciais que existem para um doador incausto que contribui para ações de ações de ações de uma instituição de caridade ou ações adquiridas após o exercício das opções, sem analisar ou planejar completamente as consequências fiscais resultantes. 2.

Contexto sobre as opções de ações dos empregados.

Uma opção de estoque de empregado oferece a um empregado corporativo um direito contratual de comprar ações da corporação a um preço específico, tipicamente referido como o "preço de exercício", durante um período de tempo determinado. 3 Como o preço de exercício permanece fixo, uma opção de compra de ações de empregado torna-se inerentemente mais valiosa, pois o valor de mercado justo ("FMV") da ação sujeita à opção aumenta ao longo do prazo da opção.

O Internal Revenue Code geralmente cria duas categorias de opções de ações para empregados: opções de ações de incentivo ("ISOs") e opções de ações não qualificadas ("NQSOs"). 4 ISOs oferecem certas vantagens de imposto de renda que não estão disponíveis para NQSOs, embora, em troca de um tratamento tão favorável, os ISOs estão sujeitos a certas condições e limitações não aplicáveis ​​aos NQSOs. 5.

Além das regras aplicáveis ​​no âmbito do Internal Revenue Code, ISOs e NQSOs estão sujeitos aos termos e condições de seus respectivos documentos do plano subjacente. Esses documentos do plano geralmente incluem disposições destinadas a promover o objetivo subjacente de outorgar opções de compra de ações dos empregados, que é proporcionar ao empregado um incentivo para contribuir com o crescimento contínuo do valor da corporação no longo prazo. Por esse motivo, os documentos do plano geralmente impõem requisitos de aquisição antes que as opções possam ser exercidas e podem impedir que o empregado transfira as opções durante a vida, incluindo transferências para instituições de caridade. 6 É de extrema importância, portanto, ao planejar o uso de opções de ações para considerar cuidadosamente os termos e condições específicas dos documentos do plano aplicáveis.

Os ISOs, por seus termos, não podem ser transferidos por um empregado durante a vida, impedindo assim a possibilidade de transferência entre vivos dessas opções para qualquer cessionário, incluindo uma instituição de caridade. Os ISO podem ser transferidos por uma disposição testamentária, no entanto. Embora os ISO não possam ser contribuídos para uma instituição de caridade durante a vida, o estoque adquirido após o exercício de um ISO pode ser contribuído, sujeito a determinados requisitos do período de detenção, a fim de evitar desencadear conseqüências negativas do imposto de renda.

Enquanto um documento do plano pode permitir transferências entre NOSVs para vários cessionários permitidos (incluindo instituições de caridade), ou o plano pode ser alterado para providenciar tais transferências, as consequências do imposto de renda associadas aos NQSOs não podem ser transferidas, pelo que o empregado continua responsável pelo imposto de renda associado ao exercício de uma NQSO - não importa quando as opções são exercidas ou por quem. 7 Isso pode produzir um resultado favorável se um NQSO for transferido para uma criança ou outro membro da família que o empregado pretenda se beneficiar. 8 Por outro lado, isso poderia levar a um resultado desastroso e presumivelmente imprevisto para um doador incausto que contribui com NQSOs para sua instituição de caridade favorita, apenas para aprender posteriormente que ele é pessoalmente responsável por impostos de renda substanciais resultantes do exercício posterior das opções de caridade .

Além disso, a menos que o empregado mantenha o controle sobre o exercício dos NQSOs após a contribuição deles, parece que qualquer dedução de imposto de renda de caridade disponível atribuível à contribuição de um NQSO é limitado à base do imposto do empregado (que é provável que seja zero), apesar de a renda ordinária exigida para ser reconhecida pelo empregado após o exercício pela instituição de caridade. Por esta razão, os NQSO geralmente não são bons candidatos para a concessão de caridade vitalícia, embora sejam um ativo ideal para o planejamento de caridade testamentário. No entanto, é possível combinar outras técnicas de doação de caridade com o exercício de NQSOs durante a vida útil de um empregado, de modo a promover as intenções filantrópicas de um funcionário, ao abrigar o imposto sobre o imposto de renda, de outra forma desencadeado no exercício dos NQSOs.

Conseqüências de imposto de renda geralmente. Um ISO é uma opção concedida de acordo com um plano adotado por um empregador que atende a todos os requisitos legais impostos na Seção 422. 9 Nenhuma consequência de imposto de renda resulta quando um ISO é concedido ao empregado. Da mesma forma, não há conseqüências de imposto de renda para o empregado após o exercício de um ISO, mesmo que o FMV do estoque adquirido após o exercício possa ser substancialmente maior que o preço de exercício pago pelo estoque. Em vez disso, apenas uma disposição subsequente do estoque desencadeia as consequências do imposto sobre o rendimento, e o rendimento obtido com tal disposição geralmente é caracterizado como ganho de capital.

Se o funcionário disponha do estoque no prazo de dois anos a partir da data da outorga da opção ou no prazo de um ano após a aquisição do estoque no exercício da opção, os resultados de "desqualificação". Nesse caso, o funcionário deve reconhecer a receita ordinária 11 no ano em que ocorre a disposição desqualificante, em um valor igual ao excesso da FMV da ação no momento em que o ISO foi exercido sobre o preço de exercício pago pelo estoque. 12 Este rendimento, que é adicionado à base de imposto das ações adquiridas no exercício, 13 é igual ao elemento negociador da compra de ações.

Exemplo 1. Em 1/1/05, a ABC Corporation concede a Henry, um empregado da empresa, um ISO sob o qual a Henry pode comprar 1.000 ações da ABC no valor de US $ 10 por ação ao longo de um período de dez anos. Em 30/06/05, quando o FMV do estoque ABC é de US $ 20 por ação, Henry exerce a opção de comprar as 1.000 ações, pagando US $ 10.000 por ações com um FMV naquele momento de US $ 20.000. Henry não reconhece consequências fiscais sobre a concessão da opção ou no exercício da opção. 14.

Exemplo 2. Os fatos são os mesmos que no Exemplo 1, exceto que Henry vende todas as mil ações da ação ABC em 30/11/06 por US $ 25 por ação. Como a venda do estoque ABC ocorre dentro de dois anos após a concessão da opção, a venda constitui uma "disposição desqualificadora". Conseqüentemente, para o ano tributável de 2006, Henry deve reconhecer renda ordinária igual a US $ 10.000, ou seja, o excesso de $ 20,000 FMV do estoque ABC após o exercício no preço de exercício de US $ 10.000; O FMV de US $ 20.000 representa a base de imposto de Henry nas 1.000 ações de ações adquiridas após o exercício da opção. A diferença entre o preço de venda de US $ 25.000 ea base de imposto de US $ 20.000 é o ganho de capital a longo prazo, porque Henry ocupou o estoque da ABC por mais de um ano após o exercício do ISO.

Exemplo 3. Assuma os mesmos fatos que no Exemplo 1, exceto que Henry vende todas as 1.000 ações da ação ABC em 1/1/09 por US $ 35 por ação. Nesse caso, Henry manteve o estoque por um período de tempo suficiente (ou seja, mais de dois anos após a concessão do ISO e mais de um ano após a aquisição do estoque no exercício do ISO) para evitar a venda para constituir uma "disposição desqualificadora". Por conseguinte, para o ano tributável de 2009, a Henry reconhece o ganho de capital a longo prazo na venda do estoque igual a US $ 25.000, ou seja, o excesso do preço de venda de US $ 35.000 sobre o preço de exercício de US $ 10.000 pago pela Henry. Henry não reconhece nenhuma renda ordinária.

Proibições de transferências de vida de ISO para caridade. Um ISO não é transferível pelo indivíduo que detém a opção outra "do que pela vontade ou as leis de descida e distribuição", excluindo assim a possibilidade de transferências de vida de ISO para a caridade. 15 Se um funcionário morre enquanto mantém um ISO que é transferível por vontade ou as leis de descendência e distribuição, a opção mantém seu status como ISO. Conseqüentemente, as mesmas regras ISO favoráveis ​​aplicam-se à propriedade do empregado ou a qualquer pessoa que tenha adquirido o ISO como resultado de um legado ou herança ou de outra forma por motivo de morte do empregado, sob duas exceções que liberalizam as regras de outra forma aplicáveis para um empregado. 16.

Sob a primeira exceção, a opção não precisa ser exercida no prazo de três meses após o término do emprego do funcionário falecido. 17 Em segundo lugar, a propriedade ou outra pessoa que adquire o ISO não está sujeita aos requisitos do período de detenção, de outro modo, para que seja concedido o tratamento fiscal da ISO. 18 Desde que o plano o permita, um ISO pode ser usado como fonte de financiamento para um legado de caridade, embora a retenção de benefícios fiscais da ISO não seja particularmente relevante para uma instituição de caridade, que está isenta de imposto nos termos da Seção 501 (a). 19 O estoque previamente adquirido após o exercício de um ISO pode ser legado a uma instituição de caridade após a morte de um empregado sem resultar em uma disposição desqualificadora, não importa quanto tempo o empregado tenha mantido o estoque após o exercício do ISO. 20.

Contribuições de ações adquiridas de acordo com o exercício de ISOs. Embora um ISO não possa ser transferido para uma instituição de caridade durante a vida útil de um empregado, as ações adquiridas de acordo com o exercício de um ISO podem ser contribuídas para a caridade como um presente entre vivos. Ao determinar se uma "disposição desqualificadora" ocorre, no entanto, uma "disposição" é amplamente definida para incluir "uma venda, troca, presente ou uma transferência de título legal". 21 Embora certas transações sejam excecidas do significado de "distribuição desqualificante" de acordo com a Seção 424 (c) (1), uma contribuição para a caridade não é uma das exceções enumeradas. Consequentemente, uma contribuição de caridade de estoque resulta em uma disposição para esse fim. 22.

As ações adquiridas de acordo com um exercício de um ISO, que posteriormente é contribuído para uma instituição de caridade dentro de dois anos a partir da data da outorga da opção ou no prazo de um ano após a aquisição do estoque, resultou em uma disposição desqualificadora. Se uma disposição desqualificante ocorre como resultado de uma contribuição de caridade de ações adquiridas através do exercício de um ISO, as conseqüências de imposto de renda são as seguintes:

O empregado é obrigado a reconhecer a receita ordinária no ano tributável da contribuição em um valor igual ao excesso da FMV da ação no momento em que o ISO é exercido sobre o preço de exercício. Se a ação que contribuiu para a instituição de caridade foi mantida por mais de um ano após o exercício da opção, a dedução de imposto de renda de caridade disponível pode ser baseada no FMV do estoque no momento da contribuição, 23 mesmo que ocorra uma disposição desqualificante. Se o estoque contribuído para a instituição de caridade foi mantido por um ano ou menos após o exercício da opção, a dedução máxima do imposto de renda de caridade é a VMM da ação no momento em que a opção de compra de ações é exercida, uma vez que qualquer apreciação posterior da data de exercício até a data da contribuição estaria sujeita às regras de redução da Seção 170 (e) (1) (A). 24.

Uma vez que uma distribuição desqualificante pode resultar em uma contribuição de caridade de ações adquiridas de acordo com um ISO, esse estoque geralmente deve ser mantido por mais de dois anos a partir da data da concessão e um ano a partir da data do exercício antes de ser contribuído. 25 Caso contrário, o doador reconhecerá os rendimentos ordinários sobre a contribuição do estoque. Além disso, se uma distribuição desqualificante resultar da contribuição que ocorre no prazo de um ano do exercício do ISO (em oposição à resultante da contribuição feita dentro de dois anos a partir da data da concessão do ISO), o montante da caridade a dedução do imposto sobre o rendimento será limitada à base de impostos, não obstante o facto de o FMV do estoque poder ser significativamente maior. 26.

As regras acima se aplicam às transferências para fideicomissos de participação dividida também. Por exemplo, em Ltr. Rul. 9308021, o contribuinte propôs transferir para um estoque de fidelidade de caridade restante ("CRT") adquirido de acordo com o exercício de um ISO. Quando o estoque a ser contribuído não atendesse ao período de detenção necessário, o IRS determinou que "o contribuinte deve incluir na receita bruta a diferença entre o valor justo de mercado das ações na data em que as opções foram exercidas e o preço de exercício". O IRS também descobriu que este "montante será incluído na receita bruta do contribuinte pelo ano tributável em que o estoque é transferido para o fideicomisso". Onde o período de retenção requerido ISO seria cumprido, o IRS determinou que "nenhum rendimento será reconhecido pelo Contribuinte" após a transferência para o CRT.

Os NQSO podem ser transferidos durante o tempo de vida de um empregado porque, ao contrário de ISOs, não há proibição de transferências de vida ao abrigo do Internal Revenue Code. No entanto, os termos específicos do plano de opções de ações regem a permissibilidade das transferências de opções de ações emitidas de acordo com o plano e, portanto, tais termos devem ser revisados ​​antes de qualquer transferência prevista. Por exemplo, os termos do plano podem permitir transferências apenas para membros da família ou para entidades jurídicas estabelecidas em benefício dos familiares, evitando assim transferências das opções de compra de ações para instituições de caridade. Alternativamente, os termos do plano podem permitir transferências de caridade, mas somente com o consentimento do conselho de administração ou de um comitê do conselho.

Ao contrário de um ISO, cujas consequências fiscais são regidas pelas Seções 421 e 422, as consequências do imposto de renda com relação aos NQSOs são regidas pela Seção 83. De acordo com a Seção 83, um empregado geralmente não reconhece o lucro tributável após a concessão de um não qualificado opção de estoque. Existe uma exceção a esta regra geral onde a opção de compra de ações tem um valor facilmente verificável, o que exige que ela seja negociada ativamente em um mercado de valores mobiliários estabelecido ou atenda às quatro condições seguintes: (1) a opção é transferível; (2) a opção é exercível imediatamente na íntegra; (3) a opção ou a propriedade sujeita à opção não está sujeita a nenhuma restrição ou condição (que não seja uma garantia ou outra condição para garantir o pagamento do preço de compra) que tenha um efeito significativo sobre a VME da opção; e (4) o FMV do privilégio de opção é facilmente verificável. 27.

Como regra geral, os NQSO concedidos aos empregados não são o tipo de opções que são negociadas ativamente em um mercado de valores mobiliários estabelecido e falharão um ou mais dos quatro requisitos acima. Portanto, na situação habitual, nenhum lucro tributável será reconhecido por um funcionário após o recebimento de um NQSO. Ao contrário do caso de um ISO, quando um funcionário exerce subsequentemente um NQSO, a receita ordinária deve ser reconhecida em um valor igual ao excesso da FMV da ação no momento do exercício em relação ao preço de exercício. 28.

Conforme discutido mais adiante, embora os NQSOs não sejam atraentes para a doação de caridade vitalícia, eles são excelentes candidatos para legados testamentários para instituições de caridade. Além disso, o estoque adquirido no exercício de um NQSO pode ser um bem ideal para doações de caridade. Mesmo que tais ações não sejam mantidas por um período de um ano antes de sua contribuição para a instituição de caridade, a dedução de contribuição de tributação do imposto de renda será igual ao FMV do estoque no exercício (ou o FMV do estoque no momento da contribuição, se menor). 29 Se o estoque for mantido por um ano após o exercício, a dedução será baseada na FMV do estoque na data da contribuição, permitindo que qualquer apreciação realizada após o exercício seja deduzida.

Conseqüências da transferência entre vivos de opções de ações não qualificadas para instituições de caridade. O Regulamento da Seção 83 aborda apenas os efeitos tributários de uma venda ou outra disposição de um NQSO "em uma transação em plena validade". 30 Nem a Seção 83 nem os Regulamentos de acompanhamento abordam as conseqüências tributárias de uma transferência de uma NQSO no contexto de uma transação sem circulação, como uma contribuição para a instituição de caridade. 31 O IRS decidiu, no entanto, que a contribuição de um NQSO para caridade não desencadeia o reconhecimento imediato de renda para o empregado, embora o empregado continue sujeito à Seção 83 quando a opção é em última instância exercida pela instituição de caridade. 32.

Assim, embora o contributo da NQSO não resulte no reconhecimento imediato da renda, o empregado não evita o reconhecimento da renda ordinária associada ao exercício de uma NQSO, contribuindo para uma instituição de caridade, mesmo que a instituição de caridade - em vez do empregado - posteriormente exercerá a opção em seu próprio nome. Em vez disso, quando a instituição de caridade finalmente exerce a opção, o empregado deve reconhecer a renda ordinária (como compensação) igual ao excesso da VMM da ação no momento do exercício sobre o preço de exercício no exercício tributável do exercício.

Uma vez que a contribuição dos NQSOs não permite que um funcionário evite impostos sobre o exercício das opções, os NQSOs não oferecem benefícios fiscais associados a contribuições de outros tipos de propriedade, onde o doador evita o imposto sobre o ganho incorporado atribuído aos contribuintes propriedade. Além disso, se os NQSOs - que foram mantidos há mais de um ano - são então contribuídos para a caridade, o desconto disponível para o imposto sobre o rendimento de caridade, no entanto, parece estar limitado à base do imposto das opções, dado que a Seção 170 (e) (1) (A) regras de redução devem ser aplicáveis. 34.

Supondo que a NQSO não tenha sido tributada para o empregado após a concessão (o caso habitual), o empregado geralmente não terá base fiscal nas opções de compra de ações, reduzindo assim a dedução de caridade para zero (não obstante que os NQSOs poderiam ter um valor substancial em a data da contribuição). Além disso, quando os NQSOs são efetivamente exercidos e o empregado reconhece renda ordinária igual ao excesso da FMV sobre o preço de exercício pago pela instituição de caridade, uma dedução de imposto de renda de caridade não parece estar disponível para o empregado nesse momento, seja para o valor do rendimento reconhecido pelo empregado ou o imposto a pagar. 35.

A incapacidade do empregado de obter uma dedução de caridade no exercício da opção pela instituição de caridade é incompatível com a aplicação das regras de redução da Seção 170 (e) (1) (A) sobre o contributo da NQSO. Além disso, do ponto de vista da política, o empregado deve ter direito a uma dedução de caridade igual à remuneração reconhecida pelo empregado após o exercício da opção pela instituição de caridade. 36 Do ponto de vista técnico, no entanto, quando o empregado, de fato, transferiu anteriormente todos os direitos e títulos para os NQSO para a instituição de caridade, de modo que a transferência seja totalmente completa para fins de imposto de renda, nenhuma dedução de caridade adicional parece estar disponível após o exercício subsequente das opções pela instituição de caridade, mesmo que o rendimento seja obrigado a ser reconhecido pelo empregado após o exercício subseqüente das opções pela instituição de caridade. 37.

Embora não haja uma autoridade clara sobre essas questões, o resultado provável de contribuir com um NQSO para a caridade é que o doador é elegível apenas para uma dedução de imposto de renda de beneficência no ano da contribuição limitada à base de imposto das opções (presumivelmente zero) . Este resultado é acompanhado do fato de que o doador reconhece a renda ordinária no ano em que a instituição de caridade exerce as opções, sem dedução de caridade compensatória naquele ano. Essas conseqüências negativas obviamente tornam um NQSO um candidato pouco atraente para a doação de caridade. 38.

Uma alternativa para evitar tais conseqüências está estabelecida no Ltr. Rul. 9737016. Lá, NQSOs foram transferidos para uma instituição de caridade, mas a transferência não foi completa para fins de imposto de renda, porque o empregado manteve um direito inter vivos contínuo de vetar qualquer exercício proposto das opções pela instituição de caridade. 39 O funcionário também compeliu a instituição de caridade a pagar os impostos retidos na fonte aplicáveis ​​atribuíveis ao lucro tributável exigido para ser reconhecido pelo empregado no exercício das opções pela instituição de caridade. 40.

Como a transferência não foi completa para fins de imposto de renda, nenhuma dedução de caridade estava disponível na transferência dos NQSO para a instituição de caridade. 41 O IRS decidiu, no entanto, que o presente das opções estava completo quando a instituição de caridade exerceu as opções. Naquela época, disse o IRS, o empregado tinha direito a uma dedução de caridade com base na FMV do estoque, sem redução nos termos da Seção 170 (e) (1) (A), uma vez que o empregado reconheceu renda ao mesmo tempo que ele foi considerado ter feito uma transferência completa das opções para a instituição de caridade. 42 Assim, embora o empregado tenha sido tributado sobre o excesso da FMV da ação no exercício das opções pela instituição de caridade, estava disponível uma dedução de caridade compensatória baseada na FMV. A dedução efetiva permitida foi igual à FMV do estoque no exercício da NQSO menos o preço de exercício pago pela instituição de caridade e foi ainda reduzido pelo valor das retenções na fonte pagas pela instituição de caridade para a qual o empregado teria sido de outra forma responsável.

As consequências fiscais resultantes em Ltr. Rul. 9737016 são presumivelmente mais favoráveis ​​do que quando um empregado faz um presente completo de NQSOs antes de seu exercício pela instituição de caridade. The tax consequences in Ltr. Rul. 9737016 are the same as where the employee retains the NQSOs, exercises them, and then immediately transfers to the charity the stock acquired on exercise or the sale proceeds thereon, less the required tax withholding, rather than making a transfer of the NQSOs to the charity. 43 The technique used in Ltr. Rul. 9737106, however, gives absolute assurance to the charity that it will ultimately receive the value associated with the options (although subject to lifetime veto rights by the employee), including the value of the options upon the employee's death, without the charity facing the possibility that the employee might transfer the options to some other charity, either as an inter vivos or testamentary disposition.

Using other charitable giving techniques in conjunction with exercise of NQSOs. Although the income associated with the exercise of NQSOs cannot be assigned by contributing the options to charity, other charitable giving planning techniques may be used in conjunction with NQSOs so as to shelter the income required to be recognized by the employee upon the exercise of the options. Often, employees with NQSOs already own substantially appreciated stock in the company issuing the NQSOs which has been held for over a year. This stock can be an excellent tool to shelter the income realized on the exercise of the NQSOs.

In this situation, consideration should be given, for example, to the employee contributing such stock directly to a charity, to a CRT, a pooled income fund, or a grantor charitable lead trust. The charitable income tax deduction, which would be based on the FMV of the contributed stock, would then be available to offset the taxable income the donor recognizes upon the exercise of the NQSOs, subject to the applicable gross income percentage limitations imposed under Section 170.

Testamentary bequests of NQSOs. In the context of a testamentary bequest of an NQSO, the IRS has ruled that the same treatment accorded nonvested property under Reg. 1.83-1(d) should apply when the charity exercises the option after the death of the employee. 44 As a result, an employee's bequest of NQSOs to a charity will result in income in respect of a decedent ("IRD") under Section 691 to the charity when the options are exercised, and not to the employee's estate or to the heirs or devisees of the estate. 45.

Because the IRD should not be considered unrelated business taxable income ("UBTI") under Section 512, the income recognized by the charity should be fully exempt from tax under Section 501(a). Because the exercise of an NQSO will result in income to the charity, rather than to the employee's estate, 46 a testamentary disposition of NQSOs produces a particularly attractive result, thereby making a bequest of an NQSO an excellent vehicle for testamentary charitable planning.

The substantial wealth often associated with employee stock options and the stock acquired upon exercise may prove a useful source of charitable giving, although the tax rules associated with employee stock options are highly complex. Planners and charities should be aware of and fully consider the potential adverse tax consequences when donors are contemplating using employee stock options to further their philanthropic giving. In addition, the parties must be particularly careful to avoid the potential traps that exist for an unwary donor considering the contribution of either stock options or stock acquired upon exercise of such options.

The American Jobs Creation Act of 2004 ("AJCA") imposes substantial restrictions on the ability to defer the recognition of taxable income on deferred compensation. Section 409A. AJCA excludes incentive stock options ("ISOs") from these restrictions, and provides a specific exclusion from FICA and FUTA wages with respect to the transfer of stock on the exercise of an ISO or any subsequent sale of that stock. All other stock option arrangements where the exercise price is at least equal to the fair market value of the stock on the date of the grant are also not subject to the restrictions imposed on deferred compensation under AJCA. costas.

The same considerations and risks would apply to contributions of options, or stock acquired on the exercise of options, to split-interest charitable trusts, such as charitable remainder trusts and charitable lead trusts, as well as to pooled income funds. costas.

For the definition of an "option," as provided under the Regulations, see Reg. 1.421-1(a)(1). costas.

ISOs are also referred to as statutory or qualified options, and NQSOs are also referred to as nonstatutory or nonqualified stock options. costas.

In addition, the employer generally cannot take any compensation deduction on the issuance or the exercise of an ISO. costas.

Most stock options granted to employees of publicly traded corporations historically were not transferable, generally so as to comply with the exemption requirements of Rule 16b-3 of the Securities Exchange Act of 1934. In 1996, however, Rule 16b-3 was amended, so that nontransferability was no longer required as a condition of qualifying for the available exemptions. Prior to the transfer of stock options or stock involving a publicly traded corporation, securities law aspects of such a transfer should be fully considered. In any event, as discussed below, ISOs, by their very terms, are not transferable during life. costas.

As discussed below, however, if the NQSO is exercised following the death of the employee, the income that is triggered upon exercise is considered "income in respect of a decedent," taxable to the person exercising the option. If the charity exercises an NQSO after the employee's death, the income recognized upon the exercise is sheltered from tax because of the charity's tax-exempt status under Section 501(a). costas.

The transfer of NQSOs to children or other family members allows the future appreciation potential to be transferred free of estate and gift tax, and the income tax liability associated with the exercise of the NQSOs remains with the employee-another advantage from an estate and gift tax planning standpoint. The IRS's position is that the gift of such options is not complete for gift tax purposes until the later of the transfer or the time when the donee's right to exercise the option is no longer conditioned on the performance of services. Rev. Rul. 98-21, 1998-1 CB 975. Unlike noncharitable transfers, where the goal is to transfer property at its lowest value, the goal of a charitable transfer (for which both charitable income tax and gift tax deductions are available) is to transfer property at its highest value, so as to maximize the available charitable income tax deduction. costas.

For example, to qualify for ISO treatment, the individual holding the option must remain an employee of the issuing corporation (or a parent or subsidiary of that corporation) at all times during the period beginning on the date the option is granted and ending on the day three months before the date of exercise. Section 422(a)(2). The ISO plan may, but need not, prohibit the exercise of the option more than three months following the termination of employment; however, an exercise after such three-month period would not be accorded ISO treatment. The specific plan requirements for ISO treatment are found in Section 422(b). costas.

Section 421(a)(1). The spread between the FMV of the stock upon the exercise of the option and the strike price paid is a tax preference item for purposes of determining the alternative minimum taxable income. Section 56(b)(3). Thus, although the exercise of an ISO does not cause the recognition of regular taxable income, the alternative minimum tax ("AMT") consequences must be carefully considered prior to exercise of an ISO or the use of stock acquired via exercise of an ISO. costas.

Such ordinary income is taxed as compensation and, accordingly, is subject to employer withholding requirements. costas.

As indicated in note 10 supra, however, the excess of the $20,000 FMV over the $10,000 strike price is a tax preference item for AMT purposes. costas.

Because a charity is tax-exempt, its exercise of the ISO or its sale of stock acquired upon exercise of the ISO is sheltered from tax under Section 501(a), since any such income should not be considered unrelated business taxable income ("UBTI") under Section 512. Given the favorable income tax treatment accorded a testamentary disposition of an ISO, a bequest of an ISO may be more suitable to noncharitable beneficiaries, depending on the decedent's other assets. costas.

Section 424(c)(1)(A) (the term "disposition" does not include a transfer from a decedent to an estate or a transfer by bequest or inheritance). costas.

A testamentary transfer to a charity is an enumerated exception, however. See note 20 supra. costas.

Any deduction based on FMV is subject to the reduction rules of Section 170(e). costas.

In such a situation, given that the holder of the option obtains a step-up in basis upon the exercise of the option equal to the FMV of the stock on the date of exercise, any appreciation in value from the date of the grant until the date of the exercise would not reduce the available charitable income tax deduction under Section 170(e)(1)(A) (because such appreciation is included as income and therefore increases the basis of the stock). costas.

As in the case of any stock that continues to be held over a period of time, the employee is subject to the risk that the value of the stock acquired upon the exercise of the ISO will decline in value. In situations where, for whatever reason, it is anticipated that the stock acquired pursuant to the exercise of an ISO will substantially decline in value, a sale or contribution of that stock prior to the expiration of the applicable holding period should be considered, despite the consequences resulting from a disqualifying disposition. costas.

The deduction is limited to basis in such a situation because if the stock were sold, it would not produce long-term capital gain. As a result, Section 170(e)(1)(A) would limit the deduction to the basis of the stock contributed, which would likely be equal to the strike price paid upon exercise. costas.

The reason is that the basis of the stock acquired upon exercise is stepped up to its FMV as a result of the employee recognizing income at such time. Thus, even if the Section 170(e)(1)(A) reduction rules apply on the contribution of the stock (because any gain realized on the sale would not produce long-term capital gain), the minimum deduction would be based on the basis of the stock. In no event can the charitable deduction exceed the FMV of the stock on the date of the contribution, no matter what the basis. (Where basis exceeds the value, it is generally better to sell the stock, recognize the taxable loss, and contribute the sale proceeds to charity.) back.

In such a case, the receipt of money or other property upon such sale or disposition is taxed under Section 83 in the same manner as if the option had actually been exercised. The employee recognizes ordinary income (as compensation) as a result of the disposition, and Section 83 ceases to apply. The ordinary income is equal to the excess of the money or other property received upon the disposition over the employee's basis in the option (which is generally zero). costas.

See, e. g., Ltr. Rul. 200012076 ("section 1.83-7 is silent regarding the transfer of a nonstatutory option in a non-arm's length transaction"). costas.

See, e. g., Ltr. Ruls. 9737015 and 9737016. The IRS has similarly ruled that a transfer of NQSOs to family members does not cause the recognition of taxable income to the employee, even though the gift is complete for gift tax purposes. See, e. g., Ltr. Ruls. 199952018 and 199927002. back.

If the charity were to exercise the option after to the employee's death, income in respect of a decedent would result upon the charity exercising the option. The IRS has ruled that such income is taxable to the charity, not to the decedent or the estate, as discussed below. costas.

Under Section 170(e)(1)(A), the deduction that is otherwise available for the FMV of contributed property is reduced by any gain that would not have been long-term capital gain if the contributed property had been sold by the taxpayer at its FMV. If an NQSO is sold at its FMV, the employee recognizes ordinary income (not long-term capital gain) equal to the excess of the sale proceeds over the employee's basis in the option, thereby triggering the Section 170(e)(1)(A) reduction rules. costas.

Because the tax liability triggered upon the exercise of the NQSOs by the charity is an obligation imposed by operation of law, the payment of the tax liability by the employee would not be viewed as an additional contribution. See Rev. Rul. 2004-64, 2004-27 IRB 7 (payment of tax by settlor of grantor trust is not a gift by settlor to trust because settlor, not trust, is liable for the payment of the income tax). costas.

Clearly, it seems inequitable and contrary to good tax policy for the deduction available for the contribution of NQSOs to be limited to tax basis (presumably resulting in no charitable deduction because the basis is likely to be zero) and for the donor later to be taxed fully on the subsequent exercise of the options by the charity. This is a worse result than if ordinary income property (such as short-term capital gain property or inventory) is contributed, in which case the deduction is limited to tax basis under Section 170(e)(1)(A), but the donor is not taxed on the sale of the property by the charity. costas.

If an employee endorses over his paycheck to a charity or assigns the right to receive wages or compensation to a charity, the employee is generally taxed on such income, but is entitled to a corresponding charitable deduction. See, e. g., McEneany , TCM 1986-413. Although an argument could be made that any compensation realized by an employee upon the exercise of an NQSO by a donee charity should similarly result in a corresponding charitable deduction, this does not appear to be the correct result under a technical analysis. When a paycheck, wages, or compensation is assigned to a charity, the gift is considered complete upon the payment of such compensation to the charity (at which point the compensation is recognized by the employee and the charitable deduction is taken). In contrast, the transfer of an NQSO to a charity results in a completed gift of such property at the time of the transfer, rather than upon the subsequent exercise of the option when the compensation is actually recognized by the employee. Under general Section 170 jurisprudence, if property is transferred to charity, the available income tax deduction is based on the FMV of such property when the transfer to charity is complete, rather than being based on the actual income subsequently received by the charity with respect to the contributed property. (AJCA no longer applies this approach with respect to contributions of vehicles and patents. In those instances, the amount actually received by the charity from such property serves as the basis for the amount of the charitable deduction available to the donor.) Thus, it would appear that any deduction available to an employee for the contribution of an NQSO to charity would be available only at the time the transfer of the NQSO to the charity is complete, rather than upon the subsequent exercise of the option by the charity. If, however, the donee charity exercises the option in the same taxable year as it receives it, Reg. 1.170A-4(a) (discussed further in note 42 infra) arguably appears to support a charitable deduction equal to the compensation recognized by the employee in that same year. costas.

If an employee makes a contribution of an NQSO, consideration should be given to having the charity legally obligated to pay all required employer tax withholdings upon the exercise of the option by the charity. Otherwise, the employee will be required to pay such withholdings out of personal funds. See, e. g., Ltr. Rul. 9737016 (imposing such an obligation upon the donee charity with respect to contributed NQSOs). costas.

In support of its conclusion that a completed gift did not occur, the IRS cited Reg. 1.170A-1(e), which generally provides that no deduction is allowable if a transfer for charitable purposes is dependent on the performance of some act or the happening of some event. For a private letter ruling dealing with similar issues in the context of a contribution of NQSOs (where the options were subject to a "gift administration agreement" with an intermediary), see Ltr. Ruls. 9737014 and 9737015. back.

Such a requirement could not, for example, be imposed on a CRT, because such a trust cannot pay any obligation of a noncharitable beneficiary; payments to or on behalf of a noncharitable beneficiary of the CRT are limited to the annuity or unitrust payouts. Reg. 1.664-2(a)(4) (annuity trust); Reg. 1.664-3(a)(4) (unitrust). costas.

As indicated above, however, if the transfer of the NQSO had been completed, any available charitable deduction appears to be limited to the tax basis of the stock options (presumably zero). costas.

The IRS's determination regarding this issue was based on Reg. 1.170A-4(a), which provides that the Section 170(e)(1) reduction rules do not apply to reduce the amount of the charitable contribution where, "by reason of the transfer of the contributed property, ordinary income or capital gain is recognized by the donor in the same taxable year in which the contribution is made." The IRS stated that the effect of the exercise of the NQSOs by the charity, i. e., triggering the recognition of compensation income by the employee, is similar to the situation considered in Reg. 1.170A-4(a), so that the NQSOs do "not have an appreciated value at the time of the deductible section 170 contribution." The IRS also ruled that for purposes of applying the percentage limitations under Section 170(b)(1), the contribution of the NQSOs would not be considered a contribution of "capital gain property," thereby making the more favorable gross income percentage limitations applicable. costas.

This result is still not as good as the outcome from a contribution of appreciated long-term capital gain property, in which case a charitable deduction based on FMV is available and the donor recognizes no income on the sale of the appreciated property by the donee charity. costas.

Ltr. Ruls. 200002018 and 200012076. Reg. 1.83-1(d) provides that if substantially nonvested property has been transferred in connection with the performance of services and the person who performed the services dies while the property is still substantially nonvested, any income realized on or after such death with respect to such property under Section 83 is IRD to which the rules of Section 691 apply. In Ltr. Rul. 200012076, the IRS stated that "although section 1.83-1(d) refers only to income that is income in respect of a decedent under section 691 when a person who performed services dies before stock vests, that same treatment should be afforded to income attributable to options." costas.

This is in contrast to the situation where the charity exercises an NQSO prior to the employee's death, in which case the income recognized upon the exercise of the option is taxed to the employee, not to the charity. costas.

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Planejamento de caridade prática para opções de ações para empregados.

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Planejamento de caridade para opções de ações para empregados e ações opcionais.

Planejamento de caridade para opções de ações para empregados e ações opcionais.

A recent report by the New York investment firm of Sanford C. Bernstein and Co., Inc. states that approximately 45% of employee compensation is in stock options. This increased interest in stock options means the charitable gift planner and estate planner need to know the basic ground rules regarding stock options, and how they can be dealt with in charitable gift planning and estate planning. 1.

Opções de estoque.

Stock options are a contractual right given by a corporation to an employee (and, sometimes, to an independent contractor) to purchase stock in the corporation at a stated price per share for a stated period of time. There are two basic types of options.

Nonstatutory (Nonqualified) Options [IRC § 83]: Generally, this type of option is not taxable to an employee when granted, unless the option has a readily ascertainable value (i. e., it is actually traded on an established securities market) at the time of grant. Compensation is realized when the option is exercised or "otherwise disposed of." Compensation is equal to the difference between the fair market value of the stock at the time of exercise and the exercise price.

An employee may choose to recognize compensation income on grant by making an IRC § 83(b) election. This is seldom done, however, because of the difficulty in ascertaining the value of those options. No income will then be realized on their subsequent exercise.

Statutory Options: This includes incentive stock options (ISOs) and employee stock purchase plans. An ISO is a compensatory option where the employer grants the employee the right to purchase the employer's stock at some time in the future at a specified price. In general, ISOs may not be granted to an individual who, at the time, owns more than 10% of the voting power of the corporation. Attribution rules apply. And no more than $100,000 of ISO grants for any employee may become exercisable for the first time in any one calendar year. [IRC § 442(d)]

An employee stock purchase plan is used by employers as a method for employees to purchase stock of the employer usually using payroll deductions to pay for the shares.

These plans grant options to employees to purchase company stock. What the option price is and when the option is granted are variables. Some employers sponsor offerings to all employees of stock at a certain price, and the employee may accept the offering and receive stock once the offering price is paid. Other plans may provide that an employee's payroll deductions are used to purchase stock at a specified time (such as the end of each calendar quarter). Payroll deductions that were not enough to purchase a full share of stock may be carried over into the next purchase period.

The most important feature of a stock purchase plan is that it can offer options with an option price of between 85% and 100% of the fair market value of the stock, either at grant or at exercise.

Among other requirements, the employee (optionee) will not be taxed upon the grant or exercise of a statutory option provided the option:

is in writing; is not transferable by the optionee (other than by Will or by laws of descent and distribution); and is exercisable, during the lifetime of the optionee, only by the optioned. [Regs. & sect; 1.421-7(b); IRC §§ 422(b)(6) and 423(b)(9)]

General Tax Treatment: The employee does not recognize taxable compensation income at the time the option is granted or at the time the option is exercised (unless exercised more than three months after leaving employment). The price for such avoidance is that the employee must not dispose of the stock until the later of two years from the date the option was granted or one year from the date the employee received the shares upon exercise. A disposition includes a sale, exchange, or gift.

If the employee disposes of the stock before the holding period is up, he must recognize as compensation income the difference between the option exercise price and the fair market value of the stock at the time of the option exercise. In addition, he will recognize income equal to the difference between his basis in the stock (the exercise price increased by the amount included in gross income as compensation) and the amount he receives in the disposition.

If the employee waits to dispose of the stock until after the holding period, there will be no compensation income, but there will be possible capital gains (mid - or long-term, depending on how long the stock is held). The capital gains would be the difference between the amount received in the disposition over the basis in the stock (i. e., the amount the employee paid when exercising the option).

Alternative Minimum Tax (AMT) implications for ISOs: While the exercise of an ISO does not result in current taxable income, there are implications with regard to the AMT. When calculating income for AMT purposes, the difference between the fair market value and the exercise price will be considered part of AMT income.

In 1998, A exercises 1,000 options for X Corporation stock at $50 per share when the fair market value of X Corporation stock was $75. In calculating A's AMT, $25,000 will be added as an item of adjustment. If A makes a disqualifying disposition of the ISO stock in 1999, the $25,000 that was recognized as compensation income in 1998 will not be reflected in the calculation of taxable income for AMT purposes in 1999. If, however, A sells all his ISO stock after the expiration of the ISO holding period at $100 per share, the gain on the sale of stock for AMT purposes would be $25,000 ($100,000 of proceeds on sale, less $50,000 [the cost basis of stock] and less $25,000 [the amount previously recognized as AMT income]).

Holding Period: The holding period for capital gains treatment does not begin until the option is exercised. Accordingly, stock must be held at least 12 months after exercise to obtain long-term capital gains treatment with 20% maximum tax rate. Where does cash for exercise come from?

Disposition Of Option Stock.

Generally, a disposition is any sale, exchange, gift or transfer of legal title of the stock. IRC § 424(c) provides certain exceptions:

Transfer from a decedent who held ISO stock to an estate, or a transfer by bequest or inheritance. Exchange of ISO stock in certain nonrecognition transactions (e. g., reorganization). Pledge or hypothecation is not a disposition, but transfer pursuant to pledge or hypothecation is a disposition. Between spouses incident to a divorce. Acquisition in joint ownership with right of survivorship. Change in joint ownership is disposition. Taxpayer in bankruptcy. The IRS has ruled that: Purchase of a put on option stock is not a disposition. [Rev. Rul. 59-242, 1959-2 C. B. 125] Short sale on option stock is a disposition. [Rev. Rul. 73-92, 1973-1 C. B. 208]

Charitable Alternatives.

Outright Gift of Acquired Stock to Charity (Intervivos or Testamentary): As long as the employee has held the stock for the required holding period - at least two years from the grant of the option, but also more than one year after its exercise - the gift is subject to the same deductibility rules as with any gift of appreciated long-term capital gain property: a charitable deduction at fair market value, subject to the 30% ceiling, and no capital gain imputed to the donor.

Charitable Remainder Trust: After the holding period, an employee contributes acquired stock to a charitable remainder trust, and the trust sells stock. Another option is for the employee to establish a charitable remainder trust with other assets to offset gain in connection with exercise of option.

Charitable Lead Trust: An employee establishes a charitable lead trust with cash proceeds of sale or with other assets to offset gain in connection with exercise of option.

Charitable Gift Annuity: An employee transfers stock to charity in exchange for an annuity.

Lifetime Gifts: Lifetime gifts are an important element of estate planning. Assets with significant appreciation potential are attractive property for giving. Options often fill the bill in this regard. However, the gift is not completed until employee performs services that are a precondition to exercise of the option. [Rev. Rul. 98-21]

Tax Implications for Option Holder: A transfer by gift is not considered disposition because it is not at arm's-length. [Reg. & sect; 1.83.7(a)] The transferor, not the transferee, recognizes ordinary income on exercise. The transferee benefits because the option appreciates without being subject to income tax. Payment of income tax on exercise should not be considered a further gift subject to gift tax.

Tax Implications for Transferee: On exercise of option, the transferee gets the cost basis equal to the sum of consideration paid by the transferee on exercise and amount of income realized by the donor. The transferee recognizes capital gains (or loss) only upon sale of the acquired stock. The holding period begins on date of exercise.

Securities Law Restrictions.

Federal Law: For those employers whose stock is subject to SEC regulations, there are three primary securities law issues that must be considered in the establishment of an 153 plan: securities registration, proxy disclosure, and "short swing profits." The stock to be offered under the option plan must be registered, usually through filing a Form S-8. Participants will receive information regarding the ISO plan and its operation, although this information does not necessarily have to be a separate document for securities law purposes. Annual proxy statements must disclose the existence and the details of an ISO plan, as well as the stock options granted to or exercised by directors and officers.

Sob & sect; 16(b) of the Securities Exchange Act, an officer, director, or owner of over 10% or more of the stock of a company (insider) may be sued by a shareholder for any profits realized by the insider for a purchase or a sale of a company stock within a six-month time frame (short swing profit).

The Securities and Exchange Commission amended its rules regarding "short swing profit" liability effective May 1, 1991. SEC Rel. No. 28869 (2/8/91) provides that the grant of the option is considered a purchase of company stock for determination of "short swing profits."

However, the grant is exempt from "short swing profit" liability if it is pursuant to a written employee benefit plan that is approved by the shareholders and that specified the basis for determining eligibility to participate in the plan, and that either:

a committee of disinterested persons administers the plan, making decisions concerning the pricing, amount, and timing of grants and awards of securities; or a formula predetermines price, amount, and timing of awards that can be granted to officers and directors.

The plan, or a written agreement, with the employee also must provide that derivative securities are not transferable other than by Will or the laws of descent or distribution, or pursuant to a qualified domestic relations order.

SEC Rule 144 Stock: Regardless of whether they are publicly traded or not, securities are subject to certain Securities and Exchange Commission rules regarding their sale if they are acquired, directly or indirectly, in a transaction or chain of transactions not involving a public offering (in which case they are "restricted securities") from: 1) the company issuing them; or 2) an individual or company affiliated with the issuing company (generally including officers and directors of the company, in which case they are "control securities"). SEC Rule 144 provides a safe harbor for the sale of these securities if all the conditions of the rule are met.

Generally, Rule 144 requires that a charity and its donor together must hold restricted securities for a minimum of one year before their sale in accordance with the rule. It also imposes a value limitation on the amount of securities that can be sold by affiliates of the company during any three-month period and may require aggregation of the charity's sales with the donor's. Adequate current information on the issuing corporation must be on file with the SEC. The SEC, as well as the principal national exchange on which the securities are listed, must be notified of the sale.

Securities laws do not generally prohibit giving options, but donor's restrictions on sale do apply to the donee (including charity).

Publicly-Traded Securities and Private Foundations.

The rule that a donor receives a fair market value charitable deduction for income tax purposes for gifts of publicly traded stock to a private foundation is now permanent and retroactive to June 30, 1998.

The "CHESOP"

ESOP is tax qualified, defined contribution employee benefit plan whereby, in return for meeting certain rules that protect the interests of plan participants, the ESOP sponsors receive various tax benefits. Ordinarily, to set up an ESOP, the company creates a trust fund for employees and funds it by one, or a combination of the following tax deductible methods:

contributing shares of the company; contributing cash to buy company shares; or having the plan borrow money to buy shares with the company then making payments to an ESOP trust to repay the loan.

The employer can deduct (within limits) contributions to an ESOP, including both principal and interest on loan proceeds the ESOP uses to buy company stock. The employer can generally deduct reasonable cash dividends, if paid to an ESOP and used to repay the ESOP loan or passed through to participants on ESOP held stock.

The shareholders of a closely held corporation can defer taxation on the gain resulting from their sale of company stock to an ESOP, provided the ESOP owns 30% or more of a company's shares after the sale, by reinvesting sale proceeds in qualified replacement property (QRP) consisting of stock or bonds in operating companies in the United States.

A CHESOP is a combination of an ESOP and a gift to charity. The simplest way to implement this is to have the shareholder donate his/her privately held stock to a nonprofit institution, which then sells the stock back to an ESOP established by the company. The donor gets a charitable deduction for the full fair market value and avoids capital gains on the appreciation, or the owner of shares can use the proceeds of the sale to an ESOP to purchase a QRP and then give the QRP to a qualified charity. The individual owns the QRP with the same holding period and basis as the stock sold to the ESOP, but avoids capital gains and gets the full fair market value deduction by giving QRP to charity or, perhaps, to a qualified charitable remainder trust, retaining an income stream.

Conclusão.

The following case study, Exhibit A , demonstrates a variety of options when selling stocks. The discussion includes selling stock in the same year with contributions of cash to a life income trust, charitable lead trust, and gift annuity. Also shown is the sale of stock after 18 months with contributions to a life income trust, charitable lead trust, and gift annuity. We believe the comparisons speak for themselves.

Harry and Phyllis, both age 65, own incentive stock options worth $750,000. They intend to exercise their options, and then either hold the stock for at least 12 months, or sell it earlier.

The questions they face are:

What are the consequences of exercising the option? What are the consequences of selling the stock within 12 months after exercise? What are the consequences of selling the stock more than 12 months after exercise? Are there other planning opportunities?

Besides the options, Harry and Phyllis own $1.5 million of other assets. For this case study, we will assume the remaining assets generate nontaxable income to this couple. Overall, they seek the following:

to maximize tax benefits; to enjoy more cash flow; to minimize estate taxes; to provide for the children; and to provide for charity.

Assume Harry and Phyllis exercise 10,000 options of X Corporation stock at $25.00 per share, when the fair market value of X Corporation stock is $75.00 per share. Assume further that X Corporation stock is worth $100.00 per share 12 months after exercise.

Choice 1: Analysis Of Exercise And Sale Of Stock In The Same Year.

Choice 2: Analysis Of Exercise And Sale Of Stock In The Same Year Followed By Contribution Of Cash To 7% Charitable Remainder Trust.

Choice 3: Analysis Of Exercise And Sale Of Stock In The Same Year Followed By Contribution To Charitable Lead Trust.

Choice 4: Analysis Of Exercise And Sale Of Stock In The Same Year Followed By Contribution To Charity In Exchange For Charitable Gift Annuity.

Choice 5: Analysis Of Exercise Followed By Sale Of Stock After 12 Months.

Choice 6: Analysis Of Exercise Followed By Contribution Of Stock After 12 Months To 7% Charitable Remainder Trust.

Choice 7: Analysis Of Exercise Followed By Contribution Of Stock After 12 Months To Charity In Exchange For Charitable Gift Annuity.

(Assume $250,000 Additional Appreciation)

It's a timely topic, as shown by recent articles in, for example, The New York Times . See the April 5, 1998 issue of Money & Business for an article entitled "Flying High on the Option Express" and the April 19, 1998 section "The Week in Review" for a discussion entitled, "Feeding the New Work Ethic," with a subhead of "Stock Options Stoke Corporate America's Lottery Fever." costas.

20% rate under Taxpayer Relief Act of 1997. Phase out of exemption over $150,000 and completely phased out at $330,000. costas.

Assume full use of $1,250,000 joint exemption available in 1998. Joint exemption increases to $2,000,000 by 2006. back.

Charitable contribution deduction for $300,000 gift to 7% Life Income Trust. costas.

Assume full use of $1,250,000 joint exemption available in 1998. back.

Assume $350,000 to 15-year 7% grantor lead unitrust produces $222,384 deduction, which can be utilized against 50% of Adjusted Gross Income. costas.

Assume $250,000 of other assets used to exercise option. costas.

Assume full use of $1,250,000 joint exemption available in 1998. back.

$375,073 not distributed until Lead Trust term ends in 15 years. costas.

Deduction for establishment of $300,000 charitable gift annuity agreement. costas.

Actual tax may be less because of taxation of gift annuity payments. costas.

Assume full use of $1,250,000 joint exemption available in 1998. back.

Federal capital gains rate of 20% and State tax of 9.3%. Assume results in no deduction for State taxes. costas.

Assume full use of $1,300,000 joint exemption as of 1999. back.

Total charitable contribution deduction of $184,905 for $650,000 gift to 7% Life Income Trust for couple both age 67. Can be used in year of gift against 30% of adjusted gross income and carried forward up to five years. costas.

Assume full use of $1,300,000 joint exemption as of 1999. back.

Deduction of $217,219 for establishment of $650,000 charitable gift annuity for couple both age 67. back.

Actual tax may be less because of taxation of gift annuity payments. costas.

Assume full use of $1,300,000 joint exemption as of 1999. back.

Income from lead trust for 15 years. costas.

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