O Guia final de opções de estoque em Startups suecos.
Este é um guia sobre como criar um esquema de incentivo para os empregados que utilizam warrants (Swedish: teckningsoptioner) em empresas limitadas suecas (aktiebolag).
Atualização 18 de outubro de 2017: A partir de 1 de janeiro de 2018, novas regras fiscais para as opções de estoque em pequenas startups provavelmente se aplicam na Suécia. Isso torna mais favorável usar o que é referido como & # 8220; personaloptioner & # 8221; abaixo. Leia mais na DI Digital. Este post será atualizado se e quando a decisão final for tomada no parlamento. Por enquanto, é suficiente para entender que valerá a pena aguardar novas opções de ações até o ano que vem.
Primeiro, um resumo irá dar uma visão geral de todo o processo e destacar alguns erros comuns. Em seguida, serão discutidos diferentes tipos de programas de incentivo aos funcionários, seguidos de um mergulho profundo sobre a forma como as opções de ações suecas funcionam e como configurar um pool de opções. Finalmente, você será percorrido um processo passo-a-passo: como implementar um esquema de opção.
Disclaimer: Este site e os documentos que podem ser baixados aqui contêm informações gerais, que não são conselhos, e não devem ser tratadas como tal. A informação é fornecida & # 8220; como é & # 8221; sem quaisquer representações ou garantias, expressas ou implícitas.
A melhor maneira de criar um esquema de incentivo baseado em ações em startups suecos geralmente é usando warrants, que são um tipo de opções de compra de ações. Basicamente, a empresa emite novos warrants para funcionários, que compram os warrants em valor de mercado (por motivos fiscais, veja abaixo). Os warrants dão a cada funcionário um direito, mas não uma obrigação, de comprar ações a um preço fixo (o "preço de exercício") em uma data posterior, portanto, se a empresa estiver indo bem, os mandados podem se tornar bastante valiosos.
O prémio pago pelos empregados ao comprar warrants depende de muitas coisas, p. avaliação atual da empresa, preço de exercício e prazo de vencimento, ou seja, quanto tempo deve passar antes que os warrants possam ser convertidos em ações. O prémio geralmente é de 5 a 20% do preço atual da ação. Em outras palavras: os empregados pagam uma pequena taxa hoje e obtêm o direito de comprar ações em um preço esperançoso em poucos anos. No entanto, a menos que a empresa desempenhe bem, os mandados ficam sem valor.
Se um funcionário sair antes do esperado, a empresa geralmente pode exigir que ele / ela venda parte dos mandatos de volta para a empresa. Isso é realizado através do chamado esquema de aquisição de direitos, pelo qual o empregado ganha gradualmente o direito de reter mais e mais mandados.
Ao configurar um plano de garantia, você precisa redigir um acordo de garantia entre a empresa e cada funcionário, termos e condições gerais para os mandados e outros documentos formais. Se tudo estiver configurado corretamente, o empregado só tem que pagar impostos se e quando vender os warrants (ou as ações correspondentes) com lucro no futuro.
Lembre-se de que é bastante complicado criar um plano de garantia sem riscos fiscais. As implicações fiscais podem ser maciças se não forem feitas corretamente. Uma armadilha é se você não usa termos de mercado e avaliações. Mesmo que você faça muito do trabalho com a criação do seu esquema de garantia, consulte sempre os pareceres legais, fiscais e financeiros antes de implementar o esquema. A diferença de tributação pode ser de 25% do imposto sobre os ganhos de capital para os funcionários, se feito corretamente e se as ações não se enquadram nas regras para empresas fechadas qualificadas (sueco: kvalificerade aktier i fåmansbolag), em comparação com 57% + 31% ( imposto de renda para os funcionários mais contribuições para a segurança social para a empresa) em caso de erros.
Programas de Incentivo ao Empregado.
Você realmente precisa de um programa de incentivo para funcionários? Por quê? Você quer incentivar os funcionários a trabalharem mais? Para vender mais? Nesses casos, talvez seja melhor usar um programa de bônus padrão que ofereça incentivos a curto prazo para determinados comportamentos.
Os programas de incentivo relacionados à propriedade requerem muito mais burocracia e custam mais nas taxas de conselheiro legal e financeiro para implementar, então use com cautela. Há, naturalmente, várias razões pelas quais é uma boa idéia dar aos funcionários incentivos de longo prazo na empresa (por exemplo, cultura de empresa, interesses alinhados, situação competitiva, grande potencial de longo prazo, etc.), mas também há desvantagens (papelada, imposto riscos, um pouco complicado, os funcionários podem perder dinheiro, etc.). Este guia não irá discutir todos os prós e contras, mas assume que você decidiu implementar tal esquema ou que você tem curiosidade sobre como ele funciona.
Existem três principais tipos de programas de incentivo relacionados à propriedade:
Ações. Deixe o empregado comprar ações, seja de um dos acionistas existentes ou através de uma nova emissão de ações. Lembre-se de que a transação deve estar em condições de mercado ou a agência de impostos irá dar-lhe dificuldade. Se a avaliação da empresa for muito baixa, este é provavelmente o melhor programa de incentivo.
No total, mais barato para o funcionário do que usar uma garantia para comprar ações mais tarde.
As ações devem ser pagas imediatamente, ou seja, potencial problema de liquidez. Se o preço da ação não subir, a perda pode ser maior do que se estiver usando warrants. O empregado recebe direitos formais como acionista. Warrants (Swedish: teckningsoptioner, descrito em detalhes neste documento). Este é o esquema mais comum para as empresas com investidores existentes ou em breve, e será descrito no restante deste guia. O empregado paga o direito de comprar ações em uma avaliação fixa em uma data posterior. Se a avaliação da ação atual naquela data exceder a avaliação fixa, o empregado provavelmente exercerá o direito de comprar ações, obtendo lucro (vendendo as ações) ou tornando-se acionista (a um custo reduzido).
Limpe a tabela de cap. Investimento inicial pequeno (tipicamente 10-20% do preço atual da ação). O empregado ainda obtém incentivos similares aos acionistas atuais.
Se a avaliação da ação não aumentar como esperado ao longo do tempo, todos os incentivos (e o investimento inicial) são perdidos, o que não acontece se o empregado for acionista. O empregado precisa de dinheiro para pagar a garantia hoje e comprar ações mais tarde. Menos direitos do que para os acionistas, por exemplo, sem dividendos, sem direito a voto etc. Opções de empregado (sueco: personaloptioner). Esta alternativa é frequentemente evitada devido a implicações fiscais, tanto para a empresa como para o empregado. Em resumo: são considerados como um benefício tributável, cujo valor será calculado no dia em que as opções são exercidas e convertidas em ações. A diferença entre o preço de exercício e o preço de mercado nesse dia irá definir o valor sobre o qual o empregado deve pagar o imposto de renda e a empresa deve pagar contribuições para a segurança social. Se a empresa estiver indo bem, isso pode causar um enorme problema de liquidez! No entanto, esse efeito negativo pode ser limitado e, em certos casos, isso pode até ser uma solução melhor do que garantias. Se não tiver certeza, discuta isso com o seu consultor.
Seja qual for o tipo de programa que você escolher, e não importa se é baseado em ações ou baseado em bônus, nunca é uma boa idéia simplesmente copiar e colar o programa de incentivo de outra pessoa, pois pode não dar o mesmo resultado para seus funcionários.
Como funcionam os warrants.
Uma empresa pode emitir (ou seja, criar e vender) uma garantia para um terceiro, por exemplo. Um empregado. O warrant tipicamente dá ao detentor o direito, mas não a obrigação, de comprar uma ação recentemente emitida na empresa a um preço fixo ("preço de exercício") em uma data fixa alguns anos para o futuro ("data de validade").
Quando o warrant é vendido ao empregado, o empregado deve pagar o preço de mercado do warrant (o "premium") para evitar problemas fiscais. Se o preço pago pelo empregado for inferior ao valor de mercado, tanto a empresa como o empregado devem pagar impostos (contribuições sociais e imposto de renda, respectivamente) com base na diferença entre preço pago e valor de mercado.
O preço do mercado é calculado usando o modelo Black-Scholes (explicado abaixo). O valor de um warrant irá flutuar ao longo do tempo, e normalmente pode ser vendido a qualquer momento para outro terceiro, possivelmente sujeito a restrições de transferência, como o direito de preferência. Isso significa que, se a empresa estiver indo muito bem, o funcionário pode, teoricamente, depois de alguns anos ganhar dinheiro vendendo os warrants, em vez de exercitá-los, com o benefício de nunca ter que realmente comprar as ações correspondentes.
O empregado precisa pagar o prêmio à empresa em dinheiro. Isso pode ser dispendioso, dependendo da avaliação da empresa e dos termos do mandado. Você pode ajudar o empregado pagando um salário extra, mas então você tem que pagar contribuições para a segurança social e impostos sobre o rendimento. De qualquer forma, se a empresa não crescer conforme planejado, o mandado pode tornar-se inútil e o empregado perderá o investimento inicial! Tax-wise, não há problema em vender o warrant a um preço mais elevado do que o valor calculado usando o modelo de Black-Scholes, mas como os funcionários geralmente não possuem bolsos muito profundos, você deseja manter o preço o mais baixo possível.
No prazo de validade, o titular do warrant pode decidir exercer o warrant. A empresa emitirá uma nova ação e a venderá ao detentor do warrant ao preço de exercício. Se o preço de exercício for superior ao valor de mercado na data de validade, o mandado não vale a pena (é "subaquático"). Pelo contrário, se o preço de exercício for inferior ao preço de mercado, a opção será "no dinheiro".
Os termos da autorização podem incluir certas limitações, p. um direito de preferência que concede aos acionistas existentes o direito de comprar o warrant se o titular do warrant desejar vendê-lo para terceiros. Os termos também podem incluir a chamada aquisição de direitos, implementada de tal forma que, se o funcionário caducar logo após a compra dos warrants, alguns dos warrants (os "warrants" não devolvidos) devem ser vendidos de volta à empresa por um preço muito baixo. O número de warrants que devem ser oferecidos à empresa para compra está diminuindo ao longo do tempo. Após alguns anos, todos os warrants são adquiridos.
Cuidado! Por favor, note que as informações contidas neste guia aplicam-se às empresas de capital limitado sueco que emitem warrants para assuntos tributários suecos, ou seja, uma pessoa que paga imposto sobre o rendimento na Suécia. Os regulamentos podem ser diferentes se você for, por exemplo, emitir warrants para um membro do conselho americano.
Pool de opções.
Talvez você esteja planejando emitir garantias para futuros funcionários, não apenas os existentes. Talvez você tenha ouvido falar de pools de opções. Infelizmente, as empresas suecas não podem facilmente criar um conjunto de warrants para vender aos funcionários mais tarde. Pergunte-se por que você precisa de uma piscina. Se é porque você não quer refazer toda a documentação em seis meses, é compreensível, mas, infelizmente, não existe uma maneira simples de contornar isso.
Por outro lado, se você estiver discutindo com potenciais investidores e quer incluir um pool de opções na rodada de financiamento, há uma solução. Ao comunicar a tabela de cap, basta incluir um pool de opções virtuais como se já estivessem convertidos em compartilhamentos. Esta não é uma piscina real, é apenas uma maneira de comunicar a intenção. Ao fazer a documentação de investimento, lembre-se de distribuir as ações em comum em todos os outros acionistas.
Exemplo: suponha que você esteja levando SEK 1.5M de investidores e que você está apontando para uma tabela de captação pós-investimento (incluindo o pool de opções hipotéticas), onde os fundadores possuem 60%, banco de garantias 20% e investidores 20%. Então, ao executar este acordo, dividir a opção pool 20% pro rata para os outros acionistas, ou seja, os fundadores terão 75% e os investidores terão 25%. Desta forma, assumindo que você emite os warrants algum tempo depois, os fundadores serão diluídos para 60% e os investidores para 20%.
Observe também que a avaliação é diferente, dependendo se você incluir o pool de opções ou não. No exemplo, os investidores receberão inicialmente 25% para SEK 1.5M (avaliação pré-monetária de SEK 4.5M), mas após a diluição dos warrants eles serão proprietários de 20% para SEK 1.5M (pré-dinheiro SEK 6M). Ao comunicar a avaliação, certifique-se de especificar se você está incluindo o pool de opções ("avaliação totalmente diluída", ou seja, assumindo que todos os warrants são emitidos e convertidos) ou não. Se estiver planejando um pool de opções, inclua sempre isso nas discussões.
Pool de opções através da subsidiária.
Conforme mencionado anteriormente neste texto, não existe "nenhuma maneira simples" de fazer pools de opções. No entanto, isso não significa que seja um beco sem saída. Em suma, você criou uma nova subsidiária (empresa-filha) e emitiu mandados a ela. Em seguida, você emitiu warrants reais e criou um pool de opções. Quando você mais tarde deseja transferir uma garantia deste grupo para um empregado, você deixa o empregado comprar um warrant da subsidiária ao valor de mercado (novamente, usando o modelo Black-Scholes, recalculado com novos parâmetros).
Isso não resolve o problema de que o empregado tenha que pagar o preço de mercado do mandado, mas simplifica o processo um pouco se você quiser que muitos empregados em diferentes ocasiões adquiram warrants, uma vez que não é necessária nenhuma nova assembleia geral na empresa-mãe. Se considerar a implementação desse conjunto de opções, consulte sempre os pareceres jurídicos, fiscais e financeiros.
Implementando um Plano de Garantia para Empregados.
Esta seção irá guiá-lo através das etapas para configurar um programa de incentivo usando warrants.
Passo 1 e # 8211; Prepare Documentos.
Definir termos. Lembre-se: use sempre termos e avaliações de mercado! Valor atual da ação. Você quer manter o valor baixo para reduzir o prémio. A avaliação pós-moeda na última rodada de financiamento pode ser usada como um guia, mas não usa esse valor cegamente. Por exemplo, se você estiver prestes a arrecadar mais dinheiro em breve (por exemplo, dentro de 6 meses) em uma avaliação mais elevada, a agência de impostos poderia argumentar que o valor da ação deveria ser maior do que na última rodada de financiamento. De qualquer forma, é crucial ter uma boa documentação sobre como você criou a avaliação e a volatilidade (discutido abaixo). Esta documentação deve ser preparada (ou pelo menos aprovada) por um consultor financeiro com experiência nesse tipo de esquemas de garantia, talvez seu auditor ou consultor de uma empresa de renome. Data de validade. Quando o titular do warrant terá a possibilidade de exercer o mandado? Isto depende de você decidir. Uma longa vida torna mais provável que a garantia seja "no dinheiro" (valioso), mas também aumenta o prêmio. Para uma inicialização precoce, a maioria dos warrants tem uma vida de vários anos, mas depende muito da situação da empresa. O funcionário não pode exercer os warrants antes desta data. No entanto, se a empresa fizer uma saída, os mandados podem ser previamente exercidos. Preço de greve. Este é o preço da ação que o titular do warrant deve pagar se exercer o mandado, ou seja, comprar uma nova ação. Isso também depende de você, não é necessária nenhuma ajuda legal ou tributária. Você quer mantê-lo baixo para aumentar as chances de o warrant estar no dinheiro, mas um menor preço de exercício aumenta o prêmio, então tenha cuidado. Certifique-se de não definir um preço de exercício muito otimista, pois cria um alto risco de os warrants serem inúteis. Observe a diferença entre o preço da ação e a avaliação da empresa. Exemplo: suponha que a avaliação hoje é SEK 6M hoje por 1.000.000 de ações (SEK 6 / share) e você aumenta uma rodada e diluir-se, emitido 500.000 ações para SEK 3M, atingindo uma pós - avaliação de dinheiro da SEK 9M, em seguida, expandindo a empresa para uma avaliação de SEK 12M. Nesse caso, a avaliação da empresa dobrou, mas o preço da ação subiu apenas 33% para SEK 8 (12M / 1.500.000 = 8). Volatilidade do preço da ação. Este é um componente matemático ao calcular o prémio, representando a rapidez com que o preço do valor pode flutuar. Quanto menor for a volatilidade, será o prémio mais baixo. Normalmente, a volatilidade pode ser de 25 a 35%, mas sempre consulte seu consultor financeiro. Interesse livre de risco. Este também é um parâmetro que afeta o prémio. Isso geralmente é o mesmo que a taxa de juros de uma bonificação do governo (veja riksbank. se) com a mesma data de vencimento que o mandado. Ao consultar o seu consultor financeiro, peça este número. Cronograma de compras. Isso não afeta o prémio, mas define o que acontece se o funcionário caducar antes do esperado. Uma configuração típica faz com que o empregado venda alguns warrants de volta para a empresa ao sair (os "warrants" não devolvidos), mais cedo os mais warrants devem ser vendidos de volta. Após algum tempo (por exemplo, 4 anos), todos os mandados podem ser mantidos (ou seja, "adquiridos"), mesmo que o empregado abandone. A aquisição de direitos poderia, por exemplo, fazer 1 / 48º dos warrants vendidos todos os meses, com um penhasco de 1 ano, o que significa que os primeiros 12 meses, nenhum dos warrants são adquiridos, mas após 12 meses, 25% são adquiridos. Exemplo: Se o empregado sair após 11 meses, todos os warrants devem ser devolvidos. Se deixar após 12 meses, 12/48 = 25% podem ser mantidos. Após 3,5 anos, 42/48 = 87,5% podem ser mantidos. Finalmente, após 4 anos todos os warrants são adquiridos; 48/48 = 100%. Uma questão crítica é o quanto a empresa deve pagar para re-comprar as ações não adquiridas. Lembre-se da regra básica? Todas as avaliações devem estar ao preço de mercado. Nesse caso, no entanto, a práxis fiscal permite que esse tipo de re-compra seja feito ao menor preço e custo de mercado (ou seja, o prêmio, uma vez pago pelo empregado). Calcule o prémio. Use Black-Scholes para calcular o prémio. Veja a versão do Google Spreadsheet ou use o arquivo Excel Black-Scholes. Prepare o Acordo de Garantia e os Termos de Licença. Dado que tudo foi bem até agora, esse passo será bastante simples. Basta pegar o Contrato Warrant e os documentos do Warrant Terms e lê-los cuidadosamente antes de atualizar todos os parâmetros. Certifique-se de entender o que está fazendo. Em caso de dúvida, fale com seu assessor jurídico. Atualize SHA. No final da estrada, quando é hora de o empregado (espero) exercer os warrants e comprar ações, o empregado deve aderir ao acordo de acionistas existente (SHA). Isso é acordado no acordo de garantia. Além disso, as partes do SHA existente devem permitir que o titular do warrant entre no SHA. Isso é resolvido por uma cláusula no SHA, obrigando as partes a aceitar os titulares de warrants para entrar no acordo. Certifique-se de que isso seja feito diretamente, pedindo ajuda a um assessor jurídico ou use os Acionistas & # 8217; Modelo de acordo. Atualize AoA. Verifique seus artigos de associação ("AoA", bolgas de dívida sueco) para verificar se você tem capital social não utilizado suficiente para cobrir novos warrants. No AoA, o número permitido de ações e capital social são definidos. Certifique-se de que a emissão de novos warrants não exceda o número máximo de ações ou capital social. Se o fizer, atualize o AoA (em uma reunião geral extraordinária) e registre-o com o Swedish Companies Registration Office (Bolagsverket).
Passo dois e # 8211; Fale com o (s) empregado (s)
Pode parecer óbvio, mas é essencial envolver o empregado no início deste processo. Depois de ler este guia, você pode entender como os mandados funcionam, mas não é tão simples! Certifique-se de que o funcionário entenda por que deseja ter um programa de incentivo com warrants e como funciona. Certifique-se de incluir:
Por que um programa de incentivo a longo prazo? Quais são os prós e contras? Por que usar warrants em vez de apenas distribuir equidade? Como funciona, na perspectiva do empregado? Por que o empregado tem que pagar os mandados? O que acontece se a empresa não crescer conforme planejado? O empregado pode perder dinheiro! Os warrants não são partes! Não há dividendos e nenhum direito de voto. O funcionário pode ter que começar uma empresa mais tarde para evitar impostos desnecessariamente elevados.
Embora seja importante se comunicar com o empregado, é tão importante não prometer nada muito cedo. A menos que você realmente esteja planejando implementar o esquema muito em breve, não prometa nada e não fala sobre a avaliação (uma vez que pode aumentar antes da implementação, aumentando o prêmio para o empregado).
Passo Três e # 8211; Executar.
Realize uma reunião do conselho. Em primeiro lugar, o conselho de administração deve fazer uma sugestão aos acionistas para aprovar um plano de mandado, ver Minuta da Reunião do Conselho (Proposta para o GM) e Minuta da Reunião do Conselho de Administração (Proposta ao GM) Apêndice 1. O apêndice 2 é uma descrição dos principais eventos na empresa desde a última reunião geral. Peça ao seu auditor ajuda. O Apêndice 1 também se refere aos Termos do Warrant. Todos os documentos mencionados podem ser baixados da StartupDocs. se. Segure o GM. Em seguida, uma reunião geral (anual ou extraordinária) deve aprovar o plano de mandado, ver a ata da Assembléia Geral. Por favor, note que ele se refere à proposta da diretoria no Apêndice 1, portanto, certifique-se de anexá-la. O GM faz todas as decisões necessárias ou o GM dá ao conselho o mandato de implementar o esquema. Nos modelos StartupDocs. se, o GM dá um mandato ao conselho. O mandato deve ser registrado no Bolagsverket, ver a versão mais recente do documento de registro no Bolagsverket (documento nº 824). Não se esqueça de pagar a taxa de inscrição. Pedidos de emissão. Agora que o conselho tem autoridade para emitir mandados aos empregados, é hora de implementar o esquema. Use o Minuto da Reunião do Conselho (Execução) ao oferecer warrants aos funcionários. Certifique-se de anexar todos os três apêndices. O Apêndice 1 é o Termo da garantia. O Apêndice 2 é o cálculo de Black-Scholes, incluindo o documento que estimula a avaliação da empresa, a volatilidade e os juros livres de risco. O Apêndice 3 é o mesmo que no passo 1 acima. Este passo pode ser feito de forma repetitiva, desde que não exceda o montante total de mandados aprovado pela assembléia geral. Além disso, se algum dos parâmetros no modelo de Black-Scholes mudou (cuidado com a avaliação), você deve começar de novo. Assine a lista de assinaturas. Quando o conselho ofereceu warrants ao empregado, o funcionário tem que subscrever os warrants (ou seja, confirmar a compra dos warrants) assinando a lista de subscrição da lista de subscrição do Warrant. Se mais de um funcionário estiver se inscrevendo, eles podem assinar a mesma lista de inscrições ou listas separadas. Hoje em dia, a lista de inscrições não é necessária, mas está incluída nos modelos StartupDocs. se, pois pode tornar o processo mais direto. Pagar por warrants. Após a subscrição, o funcionário deve pagar o prémio, de acordo com as instruções da empresa. Confirme a assinatura. O quadro deve confirmar as assinaturas. Utilize os minutos da reunião do conselho (confirmação). Entregue o certificado. Quando a transação for confirmada, o presidente do conselho assina um certificado de garantia, que é entregue ao empregado. Notificar Bolagsverket. Você deve informar o Bolagsverket da questão, ver o site da Bolagsverket para obter um modelo e pagar a taxa de inscrição. Eles precisam saber que você emitiu mandados, mas eles não se importam com quem.
Não se esqueça de manter os titulares dos warrants atualizados com o status da empresa. Por exemplo, se você após dois anos perceber que os mandados estarão subaquáticos, talvez você deva conversar com o funcionário e discutir se é sensato criar um novo esquema de garantia com base em novas condições.
Isso é praticamente isso! Este guia não abrange a forma de exercer os warrants e emitir novas ações. Há já muito escrito sobre isso, p. Ex. em Bolagsverket. Além disso, ao considerar o exercício ou a transferência de um mandado, a legislação tributária sueca pode ser duvidosa. Sempre discuta a situação com um conselheiro financeiro bem no tempo.
Baixe documentos.
5 respostas ao & # 8220; The Ultimate Guide to Stock Options in Swedish Startups & # 8221;
coisas boas. Isso é muito apreciado.
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Opções de estoque.
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Opções de ações em ações suecas.
Para uma especificação detalhada do contrato, consulte o capítulo três das Regras e Regulamentos do Nasdaq Derivatives Markets, que está disponível no site.
Opções de ações em ações dinamarquesas.
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Opções de ações em ações norueguesas.
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Suécia ganha o apoio da UE para impostos mais baixos nas opções de ações de inicialização.
A Suécia começará, no início do próximo ano, a eliminar os impostos sobre o rendimento das opções de compra de ações em empresas de arranque mais pequenas, encontrando sua comunidade de tecnologia vibrante a meio caminho para afastar uma fuga de cérebros para outras cidades, como Londres e Berlim.
O governo recebeu apoio da Comissão Européia para deixar de tributar opções de ações como renda em empresas com menos de 10 anos, com menos de 50 empregados e receita e um balanço abaixo de 80 milhões de coroas. As empresas estarão isentas de cobranças sobre as opções, que serão tributadas como capital quando forem vendidas.
& # x201C; opções de estoque pessoais podem ser usadas em um estágio inicial para equilibrar o risco quando um empregado se junta a uma empresa jovem e inovadora, & # x201D; O ministro das Mercados Financeiros, Per Bolund, e o ministro da Empresa e Inovação, Mikael Damberg, disseram em um comunicado.
O governo, que propôs as novas regras em dezembro do ano passado, tem sido pressionado a baixar os impostos em meio a protestos da comunidade local iniciante, o que ajudou as empresas como a Spotify Ltd. e Klarna AB. Mas as novas regras já foram criticadas, já que não ajudam as empresas mais pequenas e muitas das grandes empresas têm lutado para atrair talentos.
Em uma carta aberta publicada em abril do ano passado, Spotify advertiu que as regras tributárias atuais tornam as opções conservadas em estoque na Suécia e argumentaram que a proposta a ser adotada agora deveria ser encapsulada.
Suécia para ajustar o imposto sobre as opções de ações para incentivar as empresas em fase de arranque.
ESTOCOLMO, 19 de dezembro (Reuters) - A Suécia reduzirá os impostos sobre os pagamentos de opções de ações para funcionários em pequenas empresas em fase de arranque, com o objetivo de impulsionar investimentos e empregos, disse o governo na segunda-feira.
As novas regras, a partir de janeiro de 2018, seguem as críticas da empresa de transmissão de música Spotify e outras empresas, de que os altos impostos da Suécia dificultam a criação de empresas para atrair funcionários competentes.
A coalizão de centro-esquerda disse que, desde que a Comissão Européia aprova as mudanças, as opções de compra de ações serão tributadas como ganhos de capital quando encaminhados, e não como receita direta.
Os ganhos de capital são tributados em 30 por cento na Suécia contra imposto de renda que pode chegar a 60 por cento.
A redução de impostos estará disponível para empresas com até 50 funcionários, vendas de até 80 milhões de coroas (US $ 8,5 milhões) e estarão disponíveis por até 10 anos, a ministra das Finanças, Magdalena Andersson, Markets Minster Per Bolund e o ministro da empresa, Mikael Damberg, disse em um artigo assinado no diário de negócios Dagens Industri.
Em abril do ano passado, Spotify disse que iria concentrar o recrutamento fora de sua base doméstica na Suécia, devido a preocupações em obter a equipe certa.
Em uma carta aberta ao governo, os fundadores da Spotify, Daniel Ek e Martin Lorentzon, disseram que a expansão na Suécia foi prejudicada pela falta de moradores disponíveis e programadores de computadores e por altos impostos sobre as opções de compra de ações.
Com mais de 40 milhões de assinantes e receitas em 2018 de 1,9 bilhões de euros, a Spotify seria muito grande para se beneficiar das mudanças. ($ 1 = 9.3369 coroas suecas) (Reportagem de Simon Johnson)
Todas as cotações atrasaram um mínimo de 15 minutos. Veja aqui uma lista completa de trocas e atrasos.
A falta de opções de ações lucrativas faz com que as saídas na inicialização sueca.
A falta de opções de ações lucrativas na Klarna AB, uma das poucas unicornias de tecnologia da Europa, e # xA0, está causando uma série de saídas seniores, destacando a crescente desânimo da indústria de tecnologia com as regras tributárias suecas.
A empresa de pagamentos com sede em Estocolmo perdeu pelo menos 15 funcionários seniores no ano passado. Mais recentemente Brian Billingsley, chefe da América do Norte da Klarna, deixou a empresa no mês passado.
Quatro executivos sênior de Klarna que deixaram a empresa no ano passado, contatados para esta história, disseram que as partidas não eram indicativas de turbulência gerencial ou falhas estratégicas na empresa sueca. Em vez disso, eles observaram que as leis tributárias suecas dificultam a Klarna para distribuir as opções de estoque generosas que tipicamente fazem os executivos rejeitarem para deixar empresas de tecnologia de crescimento rápido antes de serem publicas ou adquiridas.
A empresa também estava lutando para segurar executivos experientes devido a espaço limitado para promoção interna, disseram os ex-executivos.
As notícias das partidas foram relatadas pela primeira vez pelo site de notícias sueco Breakit. A porta-voz de Klarna Aoife Houlihan confirmou as partidas em um e-mail.
Protestos de impostos.
As empresas de tecnologia na Suécia estão criticando as regras do governo em torno dos impostos. De acordo com a lei atual, as opções de compra de ações são tributadas como renda do emprego, com uma taxa de até 67%. Na U. K, em contraste, uma gama de opções para diminuir os impostos sobre os ganhos de capital estão facilmente disponíveis.
Em maio do ano passado, funcionários de uma série de empresas suecas de startups protestaram contra as regras. Em uma carta aberta, a empresa de tecnologia da Suécia, Spotify Ltd. avisou que as regras fiscais atuais & # x201C tornam impossível as opções de ações na Suécia. & # X201D;
Há maneiras de evitar essas conseqüências, disse Oskar Belani, um advogado da firma de advocacia sueca Synch, mas envolvem os empregados que compram as opções com o valor justo de mercado com seus próprios rendimentos. Levantar este tipo de programa de opções exige assessoria jurídica e tributária caro, bem como conhecimentos financeiros para avaliar as opções, disse ele.
A Klarna arrecadou US $ 332 milhões em capital de risco de investidores que incluem a empresa de investimentos com sede em Moscou DST Global e as empresas de capital de risco dos EUA, General Atlantic e Sequoia Capital. Foi avaliado em US $ 2,25 bilhões em 2018 quando um grupo de iniciados vendeu ações privadas. Isso faz com que seja um dos unicórnios tecnológicos da Europa, ou empresas privadas avaliadas em mais de US $ 1 bilhão.
A empresa obteve lucro de 169,9 milhões de coroa sueca (US $ 18 milhões) em receita de 2,78 bilhões de coroa (US $ 307 milhões) em 2018, o último ano para o qual os resultados anuais da empresa estão disponíveis.
Senior Exits.
Ao lado da saída de Billingsley, o diretor financeiro da Klarna, seu principal executivo de comunicação e vários executivos regionais europeus de topo, todos permaneceram no ano passado. & # XA0;
Houlihan disse que as partidas incluíram funcionários de "graus variáveis de antiguidade" e que o "volume de negócios do empregado é típico" para a indústria. Ela se recusou a fornecer um volume de negócios. Ela disse que a partida de Billingsley ocorreu quando Klarna reestrutura suas operações norte-americanas para "uma nova fase de expansão", & quot; movendo sua sede comercial e de vendas para a cidade de Nova York a partir de Columbus, Ohio.
Billingsley não respondeu aos pedidos de comentários.
