Opções de estratégia diagonal

Distribuição diagonal com chamadas.
NOTA: Este gráfico assume que a estratégia foi estabelecida para um débito líquido. Além disso, note que as linhas de lucros e perdas não são diretas. Isso é porque a chamada do mês anterior ainda está aberta quando a chamada do mês anterior expira. Linhas retas e ângulos rígidos geralmente indicam que todas as opções na estratégia têm a mesma data de validade.
A estratégia.
Você pode pensar nisso como uma estratégia de dois passos. É um cruzamento entre um calendário longo espalhado com chamadas e uma pequena propagação de chamadas. Começa como uma jogada de decadência no tempo. Então, uma vez que você vende uma segunda chamada com a greve A (após a expiração do mês anterior), você tem uma legged em uma chamada curta. Idealmente, você poderá estabelecer esta estratégia para um crédito líquido ou para um pequeno débito líquido. Então, a venda da segunda chamada será todo molho.
Para este Playbook, I & rsquo; m usando o exemplo de spreads diagonais de um mês. Mas observe que é possível usar diferentes intervalos de tempo. Se você quiser usar mais do que um intervalo de um mês entre as opções do mês da frente e do mês de antecedência, você precisa entender os prós e contras de rolar uma posição de opção.
Opções de Guy's Tips.
Idealmente, você quer alguma volatilidade inicial com alguma previsibilidade. Alguma volatilidade é boa, porque o plano é vender duas opções, e você deseja obter o máximo possível para elas. Por outro lado, queremos que o preço das ações permaneça relativamente estável. Esse é um pouco de paradoxo, e é por isso que essa estratégia é para comerciantes mais avançados.
Para executar esta estratégia, você precisa saber como gerenciar o risco de atribuição precoce nas suas opções curtas.
Vender uma chamada fora do dinheiro, preço de exercício A (aproximadamente 30 dias a partir do vencimento - & ldquo; front-month & rdquo;;) Compre uma chamada fora do dinheiro, preço de exercício B (aproximadamente 60 dias desde a expiração - & ldquo; back-month & rdquo;) No final da chamada no final do mês, venda outra ligação com greve A e a mesma expiração que a chamada no final do mês. Geralmente, o estoque ficará abaixo da greve A.
Quem deve executá-lo.
Veteranos temperados e superiores.
NOTA: O nível de conhecimento necessário para este comércio é considerável, porque você está lidando com opções que expiram em datas diferentes.
Quando executá-lo.
Você está esperando uma atividade neutra durante o mês da frente, então a atividade neutra a baixa durante o mês atrasado.
Break-even at Expiration.
É possível aproximar pontos de equilíbrio, mas existem muitas variáveis ​​para dar uma fórmula exata.
Como há duas datas de validade para as opções em um spread diagonal, um modelo de precificação deve ser usado para & ldquo; guesstimate & rdquo; qual será o valor da chamada do back-month quando a chamada do mês anterior expirar. Ally Invest & rsquo; s Profit + Loss Calculator pode ajudá-lo nesse sentido. Mas lembre-se, a Calculadora de perda de lucro assume que todas as outras variáveis, como volatilidade implícita, taxas de juros, etc., permanecem constantes durante a vida do comércio; e eles podem não se comportar dessa maneira na realidade.
The Sweet Spot.
Para o primeiro passo, você quer que o preço das ações permaneça em ou ao redor da greve A até o vencimento da opção do mês anterior. Para o segundo passo, você quer que o preço da ação esteja abaixo do ataque A quando a opção do mês anterior expirar.
Lucro potencial máximo.
O lucro potencial é limitado ao crédito líquido recebido pela venda de ambas as chamadas com a greve A, menos o prêmio pago pela convocação com a greve B.
NOTA: Você pode calcular exatamente o lucro potencial no início, porque depende do prêmio recebido para a venda da segunda chamada em uma data posterior.
Perda máxima potencial.
Se estabelecido para um crédito líquido, o risco é limitado à diferença entre a greve A e a greve B, menos o crédito líquido recebido.
Se estabelecido para um débito líquido, o risco é limitado à diferença entre a greve A e a greve B, além do débito líquido pago.
NOTA: Você pode calcular seu risco com precisão ao iniciar, porque depende do prêmio recebido para a venda da segunda chamada em uma data posterior.
Ally Invest Margin Requirement.
O requisito de margem é a diferença entre os preços de exercício (se o cargo estiver fechado no final da opção do mês anterior).
NOTA: Se estabelecido para um crédito líquido, o produto pode ser aplicado ao requisito de margem inicial.
Tenha em mente que este requisito é feito por unidade. Portanto, não se esqueça de multiplicar pelo número total de unidades quando você está fazendo a matemática.
Conforme o tempo passa.
Para esta estratégia, antes da expiração do mês anterior, a decadência do tempo é seu amigo, uma vez que a chamada de curto prazo perderá valor do tempo mais rápido do que a chamada de longo prazo. Depois de fechar o atendimento da primeira fila com a greve A e vender outra ligação com a greve A que tenha o mesmo período de vencimento que a chamada no final do mês com a greve B, a decadência do tempo é algo neutra. Isso é porque você verá erosão no valor da opção que você vendeu (bom) e da opção que você comprou (ruim).
Volatilidade implícita.
Depois que a estratégia for estabelecida, embora você deseje um movimento neutro sobre o estoque se ele for ou abaixo da greve A, você melhorará se a volatilidade implícita aumentar perto da expiração do mês da frente. Dessa forma, você receberá um prêmio mais alto para vender outra chamada no ataque A.
Após a expiração do mês anterior, você tem uma legenda em uma chamada curta. Portanto, o efeito da volatilidade implícita depende de onde o estoque é relativo aos seus preços de exercício.
Se a sua previsão estava correta e o preço das ações está se aproximando ou abaixo da greve A, você deseja que a volatilidade implícita diminua. Isso é porque isso irá diminuir o valor de ambas as opções e, idealmente, você quer que elas expirem sem valor.
Se sua previsão estava incorreta e o preço das ações está se aproximando ou acima da greve B, você quer que a volatilidade implícita aumente por dois motivos. Primeiro, aumentará o valor da opção quase dinheiro que você comprou mais rapidamente do que a opção in-the-money que você vendeu, diminuindo assim o valor total do spread. Em segundo lugar, reflete uma maior probabilidade de um balanço de preços (o que, com expectativa, será a desvantagem).
Verifique a sua estratégia com as ferramentas Ally Invest.
Use a Calculadora de perda de lucro para estimar os pontos de equilíbrio, avalie como sua estratégia pode mudar à medida que a expiração se aproxima e analise os gregos de opções. Use a Calculadora de preços de opções para & ldquo; guesstimate & rdquo; O valor da chamada do back-month que você venderá com a greve A depois de fechar a chamada no final do mês.
Don & rsquo; t tem uma conta Ally Invest? Abra um hoje!
Aprenda dicas comerciais e amp; estratégias.
dos especialistas da Ally Invest.
As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Para obter mais informações, reveja o folheto Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de começar as opções de negociação. Os investidores de opções podem perder o montante total do investimento em um período de tempo relativamente curto.
As várias estratégias de opções de perna envolvem riscos adicionais e podem resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte um profissional de impostos antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro de volatilidade do preço das ações ou a probabilidade de atingir um preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado quanto à forma como a opção reagirá às mudanças em certas variáveis ​​associadas ao preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos sejam corretas.
A Ally Invest fornece investidores auto-orientados com serviços de corretagem de desconto e não faz recomendações ou oferece conselhos de investimento, financeiros, legais ou tributários. A resposta do sistema e os tempos de acesso podem variar de acordo com as condições do mercado, o desempenho do sistema e outros fatores. Você sozinho é responsável por avaliar os méritos e os riscos associados ao uso dos sistemas, serviços ou produtos da Ally Invest. O conteúdo, a pesquisa, as ferramentas e os símbolos de estoque ou opção são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender uma garantia específica ou se envolver em qualquer estratégia de investimento específica. As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimento são de natureza hipotética, não são garantidas para exatidão ou integridade, não refletem resultados reais de investimento e não são garantias de resultados futuros. Todos os investimentos envolvem risco, as perdas podem exceder o principal investido e o desempenho passado de uma segurança, indústria, setor, mercado ou produto financeiro não garante resultados ou retornos futuros.
Valores mobiliários oferecidos pela Ally Invest Securities, LLC. MEMBROS DO MEMBROS E SIPC. Ally Invest Securities, LLC é uma subsidiária integral da Ally Financial Inc.

Estratégia de opções diagonal
Opções de Estratégia e Táticas: Diagonal Spreads.
28 de março de 2017 1:46 PM.
A matemática por trás do preço das opções e a multiplicidade de estratégias possíveis criam uma enorme quantidade de complexidade. Estratégias de opções simples, quando usadas por investidores que têm uma opinião direta bem pesquisada sobre os estoques envolvidos, podem melhorar os retornos e reduzir o risco. Wall Street nem sempre oferece condições equitativas: no entanto, os investidores que usam opções podem selecionar áreas em que não estão em desvantagem. Este artigo discute chamadas cobertas com LEAPS, um tipo de propagação de chamadas diagonais.
Rob Marstrand fez comentários consideráveis ​​com seu artigo recente que desencoraja o uso de opções. Eu os usei há muitos anos com resultados satisfatórios. Como resposta à negatividade de Marstrand, este artigo discute uma estratégia simples que funcionou para mim.
Deep in the Money, Distant Expiration Calls.
LEAPS (Valores de apreciação de longo prazo) pode ser usado como um substituto para possuir estoque. Essas chamadas expiram até três anos no futuro, proporcionando uma oportunidade para participar da valorização do preço da ação com menos capital do que seria necessário para possuir as ações de forma definitiva.
Em geral, comprá-los com uma greve que é 80% do preço da ação, expirar um ano ou mais no futuro. Por exemplo, com a negociação da IBM na área de US $ 180, eu compraria 19 de janeiro 145 chamadas, pagando aproximadamente US $ 38,50, dos quais US $ 3,50 são valores de tempo. Eu penso no valor do tempo como interesse em $ 145, já que é necessário o dinheiro adicional se eu fosse comprar as ações. Fazendo a matemática, funciona para 1,3% ao ano. Como uma questão prática, estou feliz com 2% em ações de baixa volatilidade.
O preço dessas chamadas rastreará as partes de forma muito próxima. Como tal, a alavanca nominal aqui é 5: 1. A vantagem funciona de ambos os modos, como é bem conhecido. No entanto, a desvantagem é claramente definida e limitada pela greve 145: minha exposição à perda é limitada ao prêmio de $ 38.50 pago.
Suponha que passem 6 meses, e a IBM mergulha no nível de US $ 145. Usando uma calculadora de opções e deixando a volatilidade inalterada, eu estimo que minhas chamadas valerão US $ 14,64, todos os valores de tempo. Então, minha perda será amortecida pelo aumento do valor do tempo de US $ 3,50 para US $ 14,64, US $ 11,14 neste caso. Ao invés de perder $ 35, eu irei perder $ 27.36.
Se, em vez disso, IBM for $ 215, as minhas chamadas valerão US $ 71, dos quais $ 1 é o valor do tempo, para um ganho de US $ 32,50. Portanto, a alavancagem não é completamente simétrica: se o preço da ação aumentar em US $ 35, o ganho é maior do que a perda seria se o preço cair pelo mesmo valor. Penso nisso como uma cobertura de volatilidade.
Continuando com o cenário descendente, seis meses no futuro, se a IBM cair para US $ 145, posso cobrar o valor do tempo aumentado vendendo (se eu perdi a confiança na empresa) ou rolando.
Novamente, usando uma calculadora de opções on-line, rolar de 145 a 140 custaria US $ 2,25; De 145 para 135 seria de US $ 5,87. Comprar uma parcela de $ 5 por $ 2.25 faz sentido para mim. Como uma questão prática, estou feliz se eu puder fazê-lo por US $ 3,50 ou menos. Ou por uma fatia de US $ 10, US $ 7,00 ou menos.
Se a IBM agora voltar para o ponto de partida original, $ 180, eu posso reverter. A calculadora de opções me diz que recebo US $ 3,90 para rolar 5 ou $ 8,83 para rolar 10. Na prática, consegui melhorar os US $ 4,50 por 5 ou US $ 9,00 por 10.
Isso funciona na prática o mesmo que em teoria. Iniciando na IBM nos últimos anos, conseguiu até US $ 118 no ano passado, antes de se recuperar até US $ 182 recentemente. Eu rolei, gastando 67,4 centavos no dólar e, em seguida, voltei, recebendo 90,3 centavos por dólar. Essas pequenas quantidades se somam ao longo do tempo.
Eu rolo regularmente. Ao manter as expirações bem no futuro, o hedge de volatilidade é maximizado e o investidor evita a pressão em torno das expirações. Estendendo um ano e pensando no custo como juros sobre o montante da greve, eu tento pagar cerca de 2%. Será mais caro para situações voláteis.
Venda de chamadas cobertas - Criando uma propagação diagonal.
Muitas vezes, eu costumo vender chamadas cobertas contra o meu LEAPS. Eu prefiro o dinheiro, com uma duração de 3 a 5 meses. A estratégia pode ser descrita como uma chamada coberta LEAPS, ou uma propagação diagonal, uma vez que as datas de validade não são uniformes. Como regra geral, eu vendo 8% acima do preço da ação, ou a um preço em que o valor do tempo recebido pela venda da chamada é igual ao valor do tempo dos LEAPS subjacentes.
Em todo o portfólio, o valor do tempo recebido é maior que o valor do tempo pago. Como tal, o tempo está do meu lado; Eu ganharei dinheiro se as ações não forem a lugar nenhum.
A recomendação padrão para vender chamadas cobertas é ficar muito perto do dinheiro e curta duração, para maximizar a decadência a seu favor. No interesse de controlar os custos de negociação, e não estar ocupado o tempo todo, eu prefiro 3 a 5 meses e cerca de 8% do dinheiro.
Eu não tomo medidas evasivas para evitar ser chamado. Eu tento ficar com opções trimestrais, e as rolarei para frente se o retorno for atraente. Para mim, o que funciona é pensar como fornecer um serviço. Para o prémio recebido, estou pronto para entregar as ações no preço acordado a qualquer momento até o vencimento inclusive.
Eu sempre ganhei o meu prémio. Na maioria dos casos, tenho um lucro da apreciação da chamada LEAPS subjacente, por isso estou feliz com o breve chamado no dinheiro. Vou vender chamadas cobertas que bloqueiam uma perda, se minha opinião sobre o subjacente tiver mudado. Se um estoque cair e ainda acredito na empresa, evito vender chamadas cobertas até que aprecie algo que eu acho realista.
De 2009 a 2018, rastreando os fluxos de caixa dentro e fora da minha conta discricionária e aplicando a função XIRR da planilha, a TIR foi de 25,9%. A maioria das posições foi realizada por meio da estratégia de opções descrita aqui.
O S & amp; P 500 (NYSEARCA: SPY) teria retornado 14,5% ao longo do mesmo período, incluindo dividendos.
Quatro anos (de oito) apresentaram retornos de 50% ou mais. Os outros em média foram -2,6%. Tenho uma tendência a concentrar posições e manter minhas armas. A estratégia de propagação de chamadas ou diagonais cobertas pela LEAPS foi bem aplicada a empresas de qualidade estável, DGI ou CCC.
Advertências e Reservas.
As opções fornecem alavancagem, que corta as duas formas. Enquanto os estudantes dos gregos monitoram o tamanho da posição usando o delta, descobri que é muito mais seguro calcular isso multiplicando o número de ações controladas pelo preço da ação. Trate 1 opção como 100 ações, mesmo que você tenha vendido chamadas cobertas contra a posição.
A estratégia descrita aqui depende de posições de rolamento para baixo quando se movem contra você. Para fazer isso, é necessário ter fundos disponíveis em momentos em que o mercado está em declínio. Eu procuro cerca de 30% em dinheiro, mais como 50% quando o mercado está se recuperando fortemente. Esses fundos de caixa estão em risco, uma vez que eles serão empurrados através da linha no devido tempo, e os retornos devem ser computados em conformidade.
Com o suporte de dinheiro exigido em mente, a alavanca aparente de 5: 1 discutida anteriormente no artigo funciona mais perto de 2,5: 1 na prática.
A venda de chamadas cobertas dá o lado positivo, ao rolar para baixo aumenta a desvantagem. Rolling down é contra-intuitivo e requer um forte estômago para continuar empurrando dinheiro através da linha. Se você está errado e o estoque não volta, é doloroso.
Os retornos são muito irregulares. Tenho retirado fundos regularmente, para complementar a segurança social. Retirar grandes somas durante um ano perdedor dificulta a recuperação, uma vez que o bom ano ocorre de uma base inferior.
Os impostos são um problema. Grande parte do lucro é ganhos de capital de curto prazo. As regras de venda de lavagem podem adiar a dedução de perdas. Preparar a Agenda D é um problema, e requer o uso de software especializado, ou a despesa de tempo substancial trabalhando com detalhes. Alguns investidores são opções de negociação confortável em uma conta de aposentadoria. Eu não fiz isso, com a crença de que os fundos de aposentadoria deveriam ser investidos em algo mais previsível, como os fundos indexados no S & amp; P 500, ou participações diversificadas de ações do tipo DGI.
Deve-se notar que o longo e alavancado foi basicamente uma postura de som para os oito anos discutidos aqui. A aplicação de alavancagem a uma situação que provavelmente aumentará 15% ao ano faz sentido, como eu disse em 2018. O mercado atual não oferece essas boas possibilidades: não acho realista procurar mais de 7% anualizado de onde estamos. Como uma observação cautelosa, as tentativas de suco de retornos baixos esperados pela aplicação da alavancagem tendem a se invadir.
Analisando os comentários sobre o artigo de Marstrand, muitos investidores que usam opções encontraram um nicho onde estão confortáveis ​​e satisfeitos com seus resultados. Aqui estão algumas estratégias que usei:
Reversões de risco e suas variantes Diferenciais de chamadas verticais Conjuntos seguros de dinheiro Cobertos Strangles Muito profundo no dinheiro coloca.
Ao longo dos anos, eu me acostumpei com a propagação diagonal ou a estratégia de chamada coberta LEAPS descrita aqui. É o meu nicho e zona de conforto, e neste momento, raramente uso qualquer outra coisa.
Eu não compro as chamadas de dinheiro. Também é desanimador observar o valor do tempo sangrando, enquanto o estoque não é para nenhum lado. Eu resisto à tentação de vender peças ou chamadas nua. A venda de peças foi descrita como o levantamento de centavos na frente de um bulldozer: aqui está um link para um artigo que discute os riscos envolvidos.
Como investidor de varejo, não tenho interesse em borboletas, condores ou outras estratégias mais complexas e voláteis. Prefiro desenvolver opiniões direcionais sobre ações e expressá-las com opções. Embora eu usei estratégias que envolvem a venda de colocações no passado, eu evitei isso nos últimos anos, por segurança e simplicidade.
Eu me esforço em todos os momentos para vender mais tempo premium do que eu compro. O pensamento é ter tempo do meu lado e ser pago por deixar meu dinheiro na mesa. Tomo cerca de 95% de posições de alta, com base no fato de que o mercado sobe mais do que isso.
Ao comprar opções, prefiro dinheiro e longa duração. Ao vender, prefiro o dinheiro e durações mais curtas.
Divulgação: Eu sou / somos uma IBM longa.
Eu escrevi este artigo, e ele expressa minhas próprias opiniões. Não estou recebendo compensação por isso. Não tenho nenhum relacionamento comercial com nenhuma empresa cujo estoque é mencionado neste artigo.
Divulgação adicional: sou um comerciante de opções ativo e mantenho um portfólio usando a estratégia descrita aqui.
Este artigo é apenas para membros PRO!
Acesse este artigo e 15.000 artigos PRO exclusivos de US $ 200 / m.
Interessado em atualizar para o PRO?
Reserve um compromisso com um Gerente de Contas PRO para ver se o PRO é ideal para você.

Diagonal Spreads.
O spread diagonal é uma estratégia de spread de opções que envolve a compra e venda simultânea de igual número de opções da mesma classe, a mesma garantia subjacente com diferentes preços de exercício e diferentes meses de vencimento.
O spread diagonal é muito parecido com o spread do calendário, onde as opções de curto prazo são vendidas enquanto as opções de longo prazo são compradas para tirar proveito da rápida deterioração do tempo em opções que logo expirarão.
A principal diferença entre o spread do calendário e a propagação diagonal está na perspectiva de curto prazo. O empregador da propagação diagonal tem uma perspectiva de curto prazo que é um pouco mais alta ou mais baixa.
Distribuição de chamadas diagonais.
Se a perspectiva da perspectiva do curto prazo da operadora for levemente otimista, ele pode implementar uma propagação de touro diagonal, escrevendo chamadas de curto prazo de alta intensidade contra chamadas de longo prazo de baixa fração.
Diagonal Put Spread.
Se a perspectiva de curto prazo do comerciante da opção for levemente baixa, ele pode empregar um spread de urso diagonal, escrevendo posições de baixa fração perto do mês em posições maiores de longo prazo.
Você pode gostar.
Continue lendo.
Comprar Straddles em ganhos.
Comprar straddles é uma ótima maneira de jogar ganhos. Muitas vezes, a diferença de preço das ações para cima ou para baixo seguindo o relatório de ganhos trimestrais, mas muitas vezes, a direção do movimento pode ser imprevisível. Por exemplo, uma venda pode ocorrer mesmo que o relatório de ganhos seja bom se os investidores esperassem excelentes resultados. [Leia. ]
A escrita permite comprar estoques.
Se você é muito otimista em um estoque específico para o longo prazo e está procurando comprar o estoque, mas sente que está um pouco sobrevalorizado no momento, então você pode querer considerar escrever opções no estoque como um meio para adquiri-lo em um desconto. [Leia. ]
Quais são as opções binárias e como comercializá-las?
Também conhecidas como opções digitais, as opções binárias pertencem a uma classe especial de opções exóticas em que o operador da opção especula puramente na direção do subjacente em um período de tempo relativamente curto. [Leia. ]
Investir em estoques de crescimento usando opções LEAPS®.
Se você está investindo no estilo de Peter Lynch, tentando prever o próximo multi-bagger, então você gostaria de saber mais sobre LEAPS® e por que considero que eles são uma ótima opção para investir no próximo Microsoft®. [Leia. ]
Efeito dos Dividendos no Preço da Opção.
Os dividendos em dinheiro emitidos por ações têm grande impacto nos preços das opções. Isso ocorre porque o preço do estoque subjacente deve cair pelo valor do dividendo na data do ex-dividendo. [Leia. ]
Bull Call Spread: uma alternativa para a chamada coberta.
Como uma alternativa para escrever chamadas cobertas, pode-se inserir uma propagação de chamadas de touro para um potencial de lucro semelhante, mas com requisitos de capital significativamente menores. Em vez de manter o estoque subjacente na estratégia de chamadas cobertas, a alternativa. [Leia. ]
Captura de dividendos usando chamadas cobertas.
Algumas ações pagam dividendos generosos a cada trimestre. Você qualifica o dividendo se você estiver segurando as ações antes da data do ex-dividendo. [Leia. ]
Aproveite as chamadas, não Margin Calls.
Para obter retornos mais altos no mercado de ações, além de fazer mais lição de casa nas empresas que deseja comprar, muitas vezes é necessário assumir maior risco. Uma maneira mais comum de fazer isso é comprar ações na margem. [Leia. ]
Day Trading usando Opções.
As opções de negociação do dia podem ser uma estratégia bem sucedida e rentável, mas há algumas coisas que você precisa saber antes de usar começar a usar opções para o dia comercial. [Leia. ]
Qual é a relação de chamada de chamada e como usá-la.
Saiba mais sobre a proporção de apontar, a forma como ela é derivada e como ela pode ser usada como um indicador contrário. [Leia. ]
Compreender a paridade de colocação de chamadas.
A paridade de chamada de compra é um princípio importante no preço de opções identificado pela primeira vez por Hans Stoll em seu artigo, The Relation Between Put and Call Prices, em 1969. Ele afirma que o prémio de uma opção de compra implica um certo preço justo para a opção de venda correspondente com o mesmo preço de exercício e data de vencimento, e vice-versa. [Leia. ]
Compreendo os gregos.
Na negociação de opções, você pode notar o uso de certos alfabetos gregos como delta ou gama quando descreve riscos associados a várias posições. Eles são conhecidos como "os gregos". [Leia. ]
Valorizando ações comuns usando a análise de fluxo de caixa descontada.
Uma vez que o valor das opções de compra de ações depende do preço do estoque subjacente, é útil calcular o valor justo das ações usando uma técnica conhecida como fluxo de caixa descontado. [Leia. ]
Siga-nos no Facebook para obter estratégias diárias e amp; Dicas!
Spreads básicos.
Estratégias de opções.
Aviso de Risco: as ações, futuros e negociação de opções binárias discutidas neste site podem ser consideradas Operações de Negociação de Alto Risco e sua execução pode ser muito arriscada e pode resultar em perdas significativas ou mesmo em uma perda total de todos os fundos em sua conta. Você não deve arriscar mais do que você pode perder. Antes de decidir comercializar, você precisa garantir que compreenda os riscos envolvidos levando em consideração seus objetivos de investimento e nível de experiência. As informações contidas neste site são fornecidas apenas para fins informativos e educacionais e não se destinam a ser um serviço de recomendação comercial. TheOptionsGuide não será responsável por erros, omissões ou atrasos no conteúdo, ou por quaisquer ações tomadas com base nisso.
Os produtos financeiros oferecidos pela empresa possuem alto nível de risco e podem resultar na perda de todos os seus fundos. Você nunca deve investir dinheiro que não pode perder.

Diagonal Bull Call Spread.
A estratégia diagonal de propagação de chamadas de touro envolve a compra de chamadas de longo prazo e, simultaneamente, escrevendo um número igual de chamadas de quase mês do mesmo estoque subjacente com uma greve mais alta.
Esta estratégia geralmente é empregada quando o comerciante de opções é otimista sobre o estoque subjacente ao longo prazo, mas é neutro a moderadamente otimista no curto prazo.
Vender 1 chamada OTM a curto prazo.
Lucro Alugado Limitado.
A situação ideal para o comprador de propagação de calles diagonais é quando o preço da ação subjacente permanece inalterado e só aumenta e excede o preço de exercício da chamada vendida quando expira a chamada de longo prazo. Nesse cenário, assim que a chamada do mês próximo expirar sem valor, o comerciante das opções pode escrever outra chamada e repetir esse processo todos os meses até o vencimento da chamada de longo prazo para reduzir o custo do comércio. Pode até ser possível, em algum momento, possuir a chamada de longo prazo "de graça".
Sob esta situação ideal, obtém-se o lucro máximo para o spread diagonal de chamadas de touro e é igual a todos os prêmios cobrados para a redação das chamadas de quase-mês mais a diferença no preço de exercício das duas opções de compra menos o débito inicial realizado para colocar no comércio.
Risco de Down Down.
A perda máxima possível para o spread diagonal de chamada de touro é limitada ao débito inicial tomado para colocar no spread. Isso ocorre quando o preço das ações diminui e permanece até o final da chamada de longo prazo.
Em junho, um comerciante de opções acredita que a negociação de ações da XYZ em US $ 40 aumentará gradualmente nos próximos quatro meses. Ele entra em uma chamada diagonal de touro difundida comprando uma chamada OCT 40 por US $ 300 e escrevendo uma chamada JUL 45 por US $ 100. O investimento líquido necessário para colocar no spread é um débito de US $ 200.
O preço das ações da XYZ aumenta em US $ 1 por mês e fecha-se em US $ 44 na data de validade da chamada de longo prazo. À medida que expira cada compra de fim de mês, o comerciante de opções escreve outra chamada da mesma greve por US $ 100. No total, outros US $ 300 foram coletados para escrever mais 3 meses. Além disso, com o preço das ações em US $ 44, a chamada OCT 40 expira no dinheiro com US $ 400 em valor intrínseco. Assim, no total, o seu lucro é de US $ 400 (valor intrínseco da chamada OCT 40) + $ 300 (prêmios de chamadas adicionais coletados) - US $ 200 (débito inicial) = $ 500.
Se o preço da XYZ tivesse declinado para US $ 38 e ficado em US $ 38 até outubro, ambas as opções expiram sem valor. O comerciante também não conseguirá escrever chamadas adicionais, uma vez que eles são muito longe do dinheiro para trazer prémios significativos. Assim, ele perderá todo o seu investimento de US $ 200, o que também é a perda máxima possível.
Suponha que o preço da XYZ não se movesse e permaneça em US $ 40 até o vencimento da chamada de longo prazo, o comerciante ainda irá lucrar com o valor total do prêmio coletado é de US $ 400, enquanto a chamada OCT 40 custa US $ 300, resultando em um lucro de US $ 100.
Nota: Embora tenhamos coberto o uso desta estratégia com referência a opções de estoque, o spread diagonal bull call é igualmente aplicável usando opções de ETF, opções de índice, bem como opções de futuros.
Comissões.
Para facilidade de compreensão, os cálculos descritos nos exemplos acima não levaram em consideração as taxas de comissão, pois são quantidades relativamente pequenas (geralmente cerca de US $ 10 a US $ 20) e variam em corretoras de opções.
No entanto, para os comerciantes ativos, as comissões podem comer uma parcela considerável de seus lucros no longo prazo. Se você negociar opções ativamente, é aconselhável procurar um corretor de comissões baixas. Os comerciantes que trocam grande número de contratos em cada comércio devem verificar a OptionsHouse, pois oferecem uma taxa baixa de apenas US $ 0,15 por contrato (+ $ 4,95 por comércio).
Estratégias semelhantes.
As estratégias a seguir são semelhantes à propagação diagonal da alocação de touro na medida em que também são estratégias de alta hipótese que têm potencial de lucro limitado e risco limitado.
Você pode gostar.
Continue lendo.
Comprar Straddles em ganhos.
Comprar straddles é uma ótima maneira de jogar ganhos. Muitas vezes, a diferença de preço das ações para cima ou para baixo seguindo o relatório de ganhos trimestrais, mas muitas vezes, a direção do movimento pode ser imprevisível. Por exemplo, uma venda pode ocorrer mesmo que o relatório de ganhos seja bom se os investidores esperassem excelentes resultados. [Leia. ]
A escrita permite comprar estoques.
Se você é muito otimista em um estoque específico para o longo prazo e está procurando comprar o estoque, mas sente que está um pouco sobrevalorizado no momento, então você pode querer considerar escrever opções no estoque como um meio para adquiri-lo em um desconto. [Leia. ]
Quais são as opções binárias e como comercializá-las?
Também conhecidas como opções digitais, as opções binárias pertencem a uma classe especial de opções exóticas em que o operador da opção especula puramente na direção do subjacente em um período de tempo relativamente curto. [Leia. ]
Investir em estoques de crescimento usando opções LEAPS®.
Se você está investindo no estilo de Peter Lynch, tentando prever o próximo multi-bagger, então você gostaria de saber mais sobre LEAPS® e por que considero que eles são uma ótima opção para investir no próximo Microsoft®. [Leia. ]
Efeito dos Dividendos no Preço da Opção.
Os dividendos em dinheiro emitidos por ações têm grande impacto nos preços das opções. Isso ocorre porque o preço do estoque subjacente deve cair pelo valor do dividendo na data do ex-dividendo. [Leia. ]
Bull Call Spread: uma alternativa para a chamada coberta.
Como uma alternativa para escrever chamadas cobertas, pode-se inserir uma propagação de chamadas de touro para um potencial de lucro semelhante, mas com requisitos de capital significativamente menores. Em vez de manter o estoque subjacente na estratégia de chamadas cobertas, a alternativa. [Leia. ]
Captura de dividendos usando chamadas cobertas.
Algumas ações pagam dividendos generosos a cada trimestre. Você qualifica o dividendo se você estiver segurando as ações antes da data do ex-dividendo. [Leia. ]
Aproveite as chamadas, não Margin Calls.
Para obter retornos mais altos no mercado de ações, além de fazer mais lição de casa nas empresas que deseja comprar, muitas vezes é necessário assumir maior risco. Uma maneira mais comum de fazer isso é comprar ações na margem. [Leia. ]
Day Trading usando Opções.
As opções de negociação do dia podem ser uma estratégia bem sucedida e rentável, mas há algumas coisas que você precisa saber antes de usar começar a usar opções para o dia comercial. [Leia. ]
Qual é a relação de chamada de chamada e como usá-la.
Saiba mais sobre a proporção de apontar, a forma como ela é derivada e como ela pode ser usada como um indicador contrário. [Leia. ]
Compreender a paridade de colocação de chamadas.
A paridade de chamada de compra é um princípio importante no preço de opções identificado pela primeira vez por Hans Stoll em seu artigo, The Relation Between Put and Call Prices, em 1969. Ele afirma que o prémio de uma opção de compra implica um certo preço justo para a opção de venda correspondente com o mesmo preço de exercício e data de vencimento, e vice-versa. [Leia. ]
Compreendo os gregos.
Na negociação de opções, você pode notar o uso de certos alfabetos gregos como delta ou gama quando descreve riscos associados a várias posições. Eles são conhecidos como "os gregos". [Leia. ]
Valorizando ações comuns usando a análise de fluxo de caixa descontada.
Uma vez que o valor das opções de compra de ações depende do preço do estoque subjacente, é útil calcular o valor justo das ações usando uma técnica conhecida como fluxo de caixa descontado. [Leia. ]
Siga-nos no Facebook para obter estratégias diárias e amp; Dicas!
Estratégias Bullish.
Estratégias de opções.
Opções Estratégia Finder.
Aviso de Risco: as ações, futuros e negociação de opções binárias discutidas neste site podem ser consideradas Operações de Negociação de Alto Risco e sua execução pode ser muito arriscada e pode resultar em perdas significativas ou mesmo em uma perda total de todos os fundos em sua conta. Você não deve arriscar mais do que você pode perder. Antes de decidir comercializar, você precisa garantir que compreenda os riscos envolvidos levando em consideração seus objetivos de investimento e nível de experiência. As informações contidas neste site são fornecidas apenas para fins informativos e educacionais e não se destinam a ser um serviço de recomendação comercial. TheOptionsGuide não será responsável por erros, omissões ou atrasos no conteúdo, ou por quaisquer ações tomadas com base nisso.
Os produtos financeiros oferecidos pela empresa possuem alto nível de risco e podem resultar na perda de todos os seus fundos. Você nunca deve investir dinheiro que não pode perder.

Opções Spreads: Diagonal Spreads.
Spreads com diferentes meses e diferentes greves.
Agora que cobrimos os spreads básicos - débito / crédito vertical e débito / crédito horizontal - dar o próximo passo a uma diagonal deve ser mais fácil. Lembre-se de que os spreads podem ser feitos como spreads de débito ou crédito e podem ser construídos com puts ou calls. Dito isto, com uma propagação diagonal, levamos o tempo horizontal espalhado e movemos a perna longa para uma greve diferente. Diagonal simplesmente se refere à escolha de uma perna do mês atrasado que não é a mesma que a perna do mês da frente. A tabela a seguir contém as relações-chave em termos de meses e pernas para nossos três tipos de construções espalhadas - vertical, horizontal e diagonal.
Tipos de propagação, meses e greves.
Theta diferencial.
Ao contrário de uma propagação horizontal, quando vamos em diagonal, existem várias combinações de possíveis construções. Ainda assim, uma propagação diagonal tem apenas duas possíveis combinações de greve, que sempre devem ser as mesmas. Embora seja possível estabelecer uma distribuição externa do dinheiro, a dinâmica básica no trabalho em diagonais e horizontais é a mesma - Theta diferencial. (Para leitura relacionada, veja: Capturar lucros com posição-Delta Neutral Trading.)
Vamos ver um exemplo de propagação de uma chamada diagonal usando o MSFT novamente. Neste caso, vamos construir a diagonal com um crédito, usando puts em vez de chamadas. Suponhamos que vendemos uma chamada OTM de setembro a 90 e compremos uma chamada de FOTM de outubro em 95. Se vendemos o setembro por 50 e comprando o 10 de outubro para 10, teríamos o lucro máximo na baixa de 50 quando o setembro expira, como mostrado na figura a seguir. Se MSFT se comprometer com o curto ataque da propagação diagonal e expira naquela greve, retemos os $ 50 por vender a greve de setembro de 90.
O crédito de chamada diagonal expande o lucro / perda.
Ao mesmo tempo, o 95 de outubro terá mais tempo premium porque é presumivelmente agora apenas cinco pontos do dinheiro (lembre-se de que, quando colocamos esse comércio, a MSFT estava negociando em 82,5). Portanto, também haverá um lucro na longa chamada de outubro de 90, mesmo que o decadência do tempo de tempo tenha tirado algum valor da opção. Digamos que o 95 de outubro agora tem US $ 30 no prêmio. Tomados em conjunto, a posição neste ponto teria feito US $ 80 se fechado. (Veja também: The Basics of the Long Ratio Backspread.)
Diagonal put credit spread lucro / perda.
As vantagens de usar um spread diagonal para propagação de crédito podem ser encontradas nos ganhos potenciais na opção de mês de atraso longo. Em termos de posição da Vega, enquanto isso, a menos que você vá muito largo no spread entre as opções de mês próximo e atrasado, você terá uma posição positiva Vega - o que lhe dá um longo comércio de volatilidade, assim como nosso tempo horizontal se espalha visto acima.
Vega curto torna-se Vega longo.
O que é interessante sobre a diagonal, no entanto, é que ele pode começar em uma posição neutra ou levemente pequena (típica se um crédito é criado ao colocá-lo). Mas à medida que o valor do tempo decai na opção próxima, ele gradualmente coloca a posição Vega longa. Isso funciona particularmente bem se usar puts para construir os spreads porque, se o estoque se move mais baixo, a opção longa capta o aumento da volatilidade implícita que geralmente acompanha o crescente medo em torno do declínio do estoque. (Para mais, veja: O que é a Volatilidade Implícita de uma Opção e como é calculado?)
Quando as diagonais são invertidas, assim como com os spreads horizontais invertidos, o spread experimenta um flip para Vega basicamente baixo (perde o aumento da volatilidade) e a posição negativa Theta (perde a decadência do valor do tempo). O comércio possui a imagem espelhada de rentabilidade potencial, conforme mostrado nas figuras acima. Geralmente, esses negócios devem ser construídos principalmente com a idéia de tentar lucrar com uma rápida mudança de volatilidade, uma vez que a probabilidade de ter um movimento suficientemente grande do subjacente geralmente é bastante baixa. (Veja também: Volatilidade das opções.)